Mitä yrityskaupan ennakkotarkastus Suomessa käytännössä sisältää?
Due diligence -tarkastuksesta käytetään Suomessa yleensä nimityksiä yrityskaupan ennakkotarkastus ja juridinen ennakkotarkastus. Siinä ostaja tai sijoittaja selvittää kohdeyrityksen oikeudellisen, taloudellisen, verotuksellisen ja toiminnallisen tilanteen ennen sitovaa päätöstä.
Suomalaisessa tarkastuksessa käydään tavallisesti läpi yhtiön perustiedot, omistus, hallinto, sopimukset, rahoitus, henkilöstö, immateriaalioikeudet, riidat, luvat, tietosuoja ja ympäristövastuut. Tarkastuksen laajuus riippuu kohteen koosta, toimialasta, kaupankohteesta ja käytettävissä olevasta ajasta.
Asianajaja tai muu yritysjuridiikkaan perehtynyt lakimies muuttaa havainnot riskiarvioksi. Hän voi ehdottaa kauppahinnan muutosta, erityisiä kauppaehtoja, vakuutuksia, vastuunrajoituksia, escrow-järjestelyä tai kaupan keskeyttämistä.
Suomessa ei yleensä ole lakisääteistä velvollisuutta tehdä ennakkotarkastusta. Ostajan on silti tärkeää arvioida tiedot itsenäisesti, koska kauppasopimuksen vastuunjako, myyjän vakuutukset ja ostajan tarkastusvelvollisuus vaikuttavat myöhempään riitaan.
Milloin lakimies on tarpeen?
- Osakekauppa tai liiketoimintakauppa: Lakimies selvittää, siirtyvätkö sopimukset, velat, vastuut ja luvat suunnitellulla tavalla. Osakekaupassa yhtiö pysyy samana, kun taas liiketoimintakaupassa yksittäiset varat ja velvoitteet on määriteltävä tarkasti.
- Yrityksen ostaminen toiselta omistajalta: Yhtiön tilinpäätös ei yksin paljasta kaikkia takausvastuita, riitoja, asiakasriskejä tai puutteita sopimuksissa. Lakimies tarkistaa myös osakassopimukset ja lunastus- tai suostumuslausekkeet.
- Ulkomainen ostaja tai kohdeyhtiö: Tarkastus on sovitettava Suomen yhtiö-, työ-, vero-, lupa- ja tietosuojasääntöihin. Lisäksi tarvitaan usein monikielinen kauppadokumentaatio ja eri maiden neuvonantajien työnjako.
- Säännelty toimiala: Finanssi-, terveydenhuolto-, energia-, liikenne- ja turvallisuusalalla yrityskauppa voi edellyttää viranomaisilmoituksia, lupia tai kilpailuoikeudellista arviointia.
- Kiinteistöjä tai ympäristövastuita sisältävä kauppa: Lakimies tarkastaa omistus- ja rasitetiedot, vuokrasopimukset, kaavoituksen, luvat sekä mahdolliset pilaantuneen maaperän vastuut.
- Havaitut ristiriidat tai puutteelliset asiakirjat: Lakimies voi vaatia lisäselvityksiä ja arvioida, onko riski korjattava ennen kauppaa vai katettava sopimusehdolla.
Suomessa sovellettava lainsäädäntö
Osakeyhtiölaki 624/2006 säätelee suomalaisen osakeyhtiön hallintoa, päätöksentekoa, osakkeita, varojenjakoa ja johdon vastuuta. Lakia on muutettu useita kertoja, joten tarkastuksessa on käytettävä kaupan ajankohtana voimassa olevaa sääntelyä.
Kirjanpitolaki 1336/1997 ja siihen liittyvä tilinpäätössääntely ovat keskeisiä taloudellisessa ennakkotarkastuksessa. Niiden perusteella arvioidaan muun muassa tilinpäätösten laatimista, kirjanpitoa ja taloudellisen tiedon luotettavuutta.
Yleinen tietosuoja-asetus (EU) 2016/679 on ollut sovellettavana 25.5.2018 lähtien. Suomessa sitä täydentää tietosuojalaki 1050/2018, joka tuli voimaan 1.1.2019. Tarkastusaineistossa olevien henkilötietojen luovutus ja käsittely on suunniteltava näiden sääntöjen mukaisesti.
Tapauksesta riippuen merkitystä voi olla myös työsopimuslailla 55/2001, kilpailulailla 948/2011, arvopaperimarkkinalailla 746/2012 sekä toimialakohtaisella lupa- ja valvontasääntelyllä. Sovellettavat lait on vahvistettava kaupan rakenteen ja toimialan perusteella.
Usein kysytyt kysymykset yrityskaupan ennakkotarkastuksesta
Onko yrityskaupan ennakkotarkastus pakollinen Suomessa?
Yleistä lakisääteistä velvollisuutta ei yleensä ole. Rahoittaja, sijoittaja tai kauppasopimus voi kuitenkin edellyttää tarkastusta tai tiettyjä selvityksiä. Ilman tarkastusta ostaja voi ottaa vastuulleen vaikeammin havaittavia riskejä.
Kuka voi tilata juridisen ennakkotarkastuksen?
Tyypillisesti tilaaja on ostaja, sijoittaja tai myyjä. Myyjä voi teettää oman ennakkotarkastuksen ennen myyntiprosessia puutteiden korjaamiseksi. Myös rahoittaja voi pyytää erillisen oikeudellisen arvioinnin.
Mitä asiakirjoja tarkastuksessa yleensä tarvitaan?
Aineistoon kuuluvat usein yhtiöjärjestys, osakasluettelo, pöytäkirjat, olennaiset sopimukset, tilinpäätökset, veroasiakirjat, henkilöstöaineisto, riitatiedot ja lupa-asiakirjat. Tarvittava lista täsmentyy kohdeyrityksen toimialan ja kaupan rakenteen perusteella.
Kuinka kauan ennakkotarkastus kestää?
Pienen yrityksen suppea tarkastus voi valmistua noin yhdestä kolmeen viikossa. Laaja tarkastus kestää usein neljästä kahdeksaan viikkoa tai kauemmin, jos aineisto on puutteellinen tai kohde toimii useassa maassa.
Paljonko lakimiehen käyttäminen maksaa?
Hintaan vaikuttavat tarkastuksen laajuus, aineiston määrä, toimiala, aikataulu ja tarvittava erityisosaaminen. Lakitoimisto voi laskuttaa tuntiperusteisesti tai sopia kiinteän hinnan rajatulle toimeksiannolle. Hintaan lisätään yleensä arvonlisävero ja mahdolliset ulkopuoliset kulut.
Voiko ennakkotarkastuksen tehdä ilman lakimiestä?
Perustietojen kerääminen ja aineiston järjestäminen onnistuvat usein yrityksen omana työnä. Oikeudellisten riskien arviointi, sopimusten tulkinta ja kauppasopimukseen vietävät suojat kannattaa kuitenkin antaa yrityskauppoihin perehtyneelle lakimiehelle.
Onko myyjän annettava kaikki pyydetyt tiedot?
Myyjän tiedonantovelvollisuus määräytyy muun muassa kauppasopimuksen, annettujen vakuutusten ja sovellettavien säännösten perusteella. Ostaja ei voi automaattisesti olettaa, että jokainen tarkastamatta jäänyt seikka kuuluu myyjän vastuulle. Tiedonantovelvollisuudesta ja aineiston käytöstä kannattaa sopia kirjallisesti.
Miten henkilötietoja saa käsitellä tarkastuksen aikana?
Henkilötietoja saa käsitellä vain määriteltyyn tarkoitukseen ja asianmukaisella oikeusperusteella. Aineistoa on rajattava, suojattava ja säilytettävä tarpeellisen ajan. Palkka- ja terveystietoja sisältävien asiakirjojen käsittely vaatii erityistä huolellisuutta.
Mitä tapahtuu, jos tarkastuksessa löytyy vakava riski?
Osapuolet voivat korjata tilanteen ennen kauppaa, muuttaa kauppahintaa tai lisätä kauppasopimukseen erityisen vakuutuksen ja korvausmekanismin. Riski voidaan joissakin tapauksissa rajata myös lykkäävällä ehdolla. Jos riskiä ei voida hyväksyttävästi hallita, ostaja voi vetäytyä neuvotteluista.
Korvaako ennakkotarkastus myyjän antamat vakuutukset?
Ei korvaa. Tarkastus tuottaa tietoa päätöksentekoa varten, kun taas myyjän vakuutukset määrittävät sopimukseen perustuvaa vastuuta. Niiden sisältö, voimassaolo, vastuunrajat ja ilmoitusmenettely on sovitettava yhteen.
Tarvitaanko kilpailuviranomaisen hyväksyntä yrityskauppaan?
Kaikki yrityskaupat eivät tarvitse viranomaisilmoitusta. Kilpailuvaikutukset, osapuolten liikevaihdot ja toimiala ratkaisevat, sovelletaanko yrityskauppavalvontaa tai muuta kilpailusääntelyä. Lakimies arvioi ilmoitusvelvollisuuden ja kaupalle mahdollisesti asetettavat rajoitukset.
Voiko pienyritys saada julkista oikeusapua tähän toimeksiantoon?
Julkinen oikeusapu on tarkoitettu pääasiassa yksityishenkilöiden oikeudellisiin asioihin, eikä tavallinen yrityskaupan ennakkotarkastus yleensä kuulu sen piiriin. Yrityksen on tavallisesti vastattava lakimieskuluista itse. Tarkasta soveltuvuus oikeusaputoimistosta ennen toimeksiantoa.
Viranomaiset ja viralliset tietolähteet
- Patentti- ja rekisterihallitus: Ylläpitää kaupparekisteriä ja tarjoaa tietoja yritysten rekisteröidyistä perustiedoista, vastuuhenkilöistä, yhtiöjärjestyksistä ja tilinpäätöksistä.
- Verohallinto: Ohjaa verotusta ja antaa tietoa yritysten verotuksesta, ennakkoperinnästä, arvonlisäverosta ja yritysjärjestelyihin liittyvistä verokysymyksistä.
- Tietosuojavaltuutetun toimisto: Valvoo henkilötietojen käsittelyä Suomessa ja tarjoaa ohjeita tietosuoja-asetuksen soveltamiseen sekä rekisteröityjen oikeuksiin.
Näin löydät ja palkkaat sopivan lakimiehen
- Määrittele toimeksianto: Kirjaa, onko kyse osakekaupasta, liiketoimintakaupasta, sijoituksesta, kiinteistöstä vai usean maan järjestelystä. Tee tämä heti, kun kaupan perusrakenne on tiedossa.
- Kerää alustava aineisto: Kokoa yhtiön perustiedot, talousasiakirjat, keskeiset sopimukset, henkilöstötiedot ja aikataulu. Aineiston järjestäminen vie pienessä kohteessa yleensä muutaman päivän.
- Etsi oikean alan osaaja: Vertaile yrityskauppoihin, yhtiöoikeuteen ja tarvittaessa toimialan erityissääntelyyn perehtyneitä lakimiehiä. Pyydä kaksi tai kolme kirjallista toimeksiantoehdotusta noin viikon kuluessa.
- Tarkista riippumattomuus ja työnjako: Selvitä esteellisyydet, salassapito, mahdollinen kansainvälinen yhteistyö ja se, tarvitaanko erillinen vero-, talous- tai ympäristöasiantuntija.
- Sovi laajuudesta ja hinnasta: Määrittele tarkastettavat osa-alueet, raportointitapa, määräpäivät, tuntihinnat tai kiinteä palkkio sekä lisätyön hyväksymismenettely ennen työn aloittamista.
- Varaa aikaa neuvotteluille: Käsittele raportin olennaiset havainnot ennen sitovaa allekirjoitusta. Jätä yleensä vähintään muutama päivä kauppahinnan, vakuutusten ja muiden ehtojen muuttamiseen.
Lawzana auttaa sinua löytämään parhaat lakimiehet ja asianajotoimistot alueella Suomi valikoidun ja ennakkoon tarkistetun pätevien lakialan ammattilaisten listan avulla. Palvelumme tarjoaa sijoituksia ja yksityiskohtaisia profiileja lakimiehistä ja asianajotoimistoista, jolloin voit vertailla niitä oikeudenalojen, mukaan lukien Due diligence -tarkastus, kokemuksen ja asiakaspalautteen perusteella.
Jokainen profiili sisältää kuvauksen toimiston oikeudenaloista, asiakkaiden arvostelut, tiimin jäsenet ja osakkaat, perustamisvuoden, puhutut kielet, toimipisteiden sijainnit, yhteystiedot, sosiaalisen median kanavat sekä mahdolliset julkaistut artikkelit ja aineistot. Useimmat palvelumme toimistot puhuvat englantia ja niillä on kokemusta sekä paikallisista että kansainvälisistä oikeudellisista asioista.
Pyydä tarjous parhaiten arvioiduilta asianajotoimistoilta alueella Suomi, nopeasti, turvallisesti ja ilman turhaa vaivaa.
Vastuuvapauslauseke:
Tällä sivulla annetut tiedot ovat vain yleisluonteisia eivätkä ne ole oikeudellista neuvontaa. Vaikka pyrimme varmistamaan sisällön oikeellisuuden ja ajantasaisuuden, oikeudelliset tiedot voivat muuttua ajan myötä ja lain tulkinnat voivat vaihdella. Sinun tulee aina kääntyä pätevän lakialan ammattilaisen puoleen saadaksesi omaan tilanteeseesi sopivaa neuvontaa.
Emme vastaa mistään toimista, joihin on ryhdytty tai jotka on jätetty tekemättä tämän sivun sisällön perusteella. Jos uskot jonkin tiedon olevan virheellinen tai vanhentunut, ota meihin yhteyttä, niin tarkistamme ja päivitämme sen tarvittaessa.
