Mitä strukturoitu rahoitus tarkoittaa Suomessa käytännössä?
Strukturoidulla rahoituksella tarkoitetaan Suomessa rahoitusjärjestelyjä, joissa rahoitus, vakuudet, kassavirrat ja riskit rakennetaan usean sopimuksen kokonaisuudeksi. Järjestely voi liittyä esimerkiksi projektirahoitukseen, yrityskaupan rahoitukseen, syndikoituun lainaan, johdannaiseen tai saamisten arvopaperistamiseen.
Suomalaisessa järjestelyssä on huomioitava muun muassa yhtiöoikeus, sopimusoikeus, vakuusoikeus, arvopaperimarkkinasääntely ja verotus. Lisäksi EU:n rahoitusmarkkinasäännöt vaikuttavat usein siihen, miten rahoitus tarjotaan, dokumentoidaan ja raportoidaan.
Asianajaja tai muu rahoitusjuridiikkaan perehtynyt lakimies tarkistaa yleensä rahoitusrakenteen, sopimusketjun, vakuudet, päätöksentekovaltuudet ja sääntelyvaatimukset. Kansainvälisissä hankkeissa arvioitavaksi tulevat myös sovellettava laki, toimivalta ja ulkomaisten vakuuksien täytäntöönpano.
Milloin strukturoituun rahoitukseen tarvitaan lakimies?
- Projektirahoitus: Energiantuotanto-, kiinteistö- tai infrastruktuurihanke tarvitsee rahoituksen, jossa takaisinmaksu perustuu hankkeen tuleviin kassavirtoihin.
- Syndikoitu laina: Usean rahoittajan järjestelyssä on sovittava osallistujien oikeuksista, päätöksenteosta, vakuuksien hallinnoinnista ja maksujen jakamisesta.
- Yrityskaupan rahoitus: Hankintavelka, välirahoitus, takaukset ja yrityskaupan vakuudet on sovitettava yhteen kauppasopimuksen kanssa.
- Saamisten arvopaperistaminen: Myyntisaamiset tai muut kassavirrat voidaan siirtää erilliseen rakenteeseen, jolloin siirrot, sijoittajansuoja ja tiedonantovelvollisuudet vaativat tarkkaa arviointia.
- Johdannaiset ja suojausjärjestelyt: Korko- ja valuuttariskien hallinta voi edellyttää ISDA-asiakirjoja, vakuusjärjestelyjä ja nettoutettavuuden arviointia.
- Taloudelliset vaikeudet: Maksukyvyttömyyden uhka vaikuttaa vakuuksien käyttöön, kovenantteihin, rahoittajien oikeuksiin ja mahdolliseen yrityssaneeraukseen.
Keskeinen Suomen sääntely
Arvopaperimarkkinalaki (746/2012) säätelee muun muassa arvopapereiden tarjoamista, esitteitä, tiedonantovelvollisuutta ja markkinoiden väärinkäyttöä. Lain soveltuminen riippuu järjestelyn rakenteesta ja siitä, tarjotaanko rahoitusinstrumentteja yleisölle tai kaupankäynnin kohteeksi.
Laki arvopaperistamisesta (1071/2017) täydentää Euroopan parlamentin ja neuvoston asetusta (EU) 2017/2402. Asetusta on sovellettu 1.1.2019 alkaen, ja se koskee muun muassa arvopaperistamisen osapuolten velvollisuuksia, riskin säilyttämistä ja läpinäkyvyyttä.
Luottolaitoslaki (610/2014) koskee luottolaitosten toimintaa, vakavaraisuutta, hallintoa ja riskienhallintaa. Sen merkitys korostuu, kun järjestelyyn osallistuu suomalainen pankki tai muu luottolaitos.
Rakenne voi edellyttää lisäksi esimerkiksi osakeyhtiölain, lain rahoitusvakuusjärjestelyistä, AML-lain, konkurssilain tai yrityssaneerauslain soveltamista. Sovellettavat säännöt on arvioitava järjestelykohtaisesti.
Usein kysyttyä strukturoidusta rahoituksesta Suomessa
Mitä strukturoitu rahoitus yleensä sisältää?
Kokonaisuus voi sisältää lainasopimuksen, vakuusasiakirjat, takaukset, osakassopimukset, tilijärjestelyt ja suojaussopimukset. Projektirahoituksessa mukaan tulevat usein myös rakennus-, käyttö- ja hankintasopimukset.
Onko lakimiehen käyttäminen pakollista?
Yleinen laki ei tavallisesti edellytä lakimiehen käyttämistä rahoitusjärjestelyssä. Monimutkaisen rakenteen vuoksi oikeudellinen tarkastus vähentää kuitenkin riskiä, että vakuus ei päde tai sopimukset ovat keskenään ristiriidassa.
Kuka voi saada oikeudellista neuvontaa?
Yritys, rahoittaja, sijoittaja, hankeyhtiö ja järjestelyn muu osapuoli voi palkata lakimiehen. Kuluttajan asema voi tulla kyseeseen vain rajatuissa tilanteissa, koska strukturoitu rahoitus liittyy yleensä yritys- tai institutionaaliseen toimintaan.
Miten suomalainen lakimies eroaa asianajajasta?
Asianajaja kuuluu Suomen Asianajajaliittoon ja noudattaa asianajajien valvonta- ja tapaohjeita. Myös muu juristi voi antaa rahoitusoikeudellista neuvontaa, mutta nimike asianajaja on Suomessa suojattu ammattinimike.
Paljonko strukturoituun rahoitukseen liittyvä lakipalvelu maksaa?
Hinta riippuu rakenteen monimutkaisuudesta, osapuolten määrästä, asiakirjojen määrästä ja kansainvälisistä kysymyksistä. Laskutus voi perustua tuntiveloitukseen, kiinteään palkkioon tai niiden yhdistelmään.
Voiko palkkiosta sopia etukäteen?
Usein voidaan sopia toimeksiannon laajuudesta, tuntihinnasta, kustannusarviosta ja laskutuksesta kirjallisesti. Kustannusarvio ei yleensä ole ehdoton enimmäishinta, ellei siitä ole nimenomaisesti sovittu.
Kuinka kauan rahoitusjärjestelyn juridinen valmistelu kestää?
Yksinkertaisen lainan ja vakuuspaketin tarkastus voi valmistua muutamassa viikossa. Moniosapuolinen projektirahoitus, arvopaperistaminen tai rajat ylittävä järjestely kestää usein useita viikkoja tai kuukausia.
Mitä lakimies tarkistaa vakuuksista?
Lakimies arvioi vakuuden perustamisen, etusijan, rekisteröinnit, täytäntöönpanon ja mahdolliset rajoitukset. Suomessa tarkastettavana voi olla esimerkiksi kiinnityksiä, panttauksia, yrityskiinnitys ja rahoitusvakuusjärjestelyjä.
Milloin järjestelyssä tarvitaan Finanssivalvonnan arvio?
Tarve riippuu toiminnan luvanvaraisuudesta, sijoittajien määrästä, tarjottavasta instrumentista ja järjestelyn rakenteesta. Finanssivalvonnan toimivalta voi liittyä esimerkiksi luottolaitokseen, sijoituspalveluun, rahastoon tai arvopaperistamiseen.
Voiko ulkomaista lakia käyttää suomalaisessa rahoituksessa?
Osapuolet voivat usein valita sopimukseen sovellettavan lain, mutta valintaa rajoittavat pakottavat säännökset ja esimerkiksi Suomen konkurssi- ja vakuusoikeus. Suomessa sijaitsevan omaisuuden vakuudet voivat edellyttää Suomen lain mukaisia asiakirjoja ja rekisteröintejä.
Mitä tapahtuu, jos rahoitussopimuksen kovenantti rikkoutuu?
Seuraukset määräytyvät sopimuksen perusteella ja voivat sisältää lisävakuuden, korkomarginaalin muutoksen, rahoituksen ennenaikaisen eräännyttämisen tai neuvottelut rahoittajien kanssa. Lakimies voi arvioida rikkomuksen merkityksen ja mahdolliset korjausajat ennen toimenpiteitä.
Voiko oikeusapua saada yrityksen rahoitusasiaan?
Valtion oikeusapu on ensisijaisesti yksityishenkilöiden järjestelmä, eikä se yleensä kata tavanomaista yrityksen kaupallista rahoitusneuvontaa. Oikeusavun edellytykset arvioidaan asian laadun ja hakijan taloudellisen aseman perusteella.
Viralliset tietolähteet Suomessa
- Finanssivalvonta: valvoo pankkeja, sijoituspalveluyrityksiä, rahastoja ja muita rahoitusmarkkinoiden toimijoita sekä antaa valvottavia koskevaa ohjeistusta.
- Patentti- ja rekisterihallitus: ylläpitää kaupparekisteriä ja käsittelee muun muassa yritysten rekisteröintejä, jotka voivat liittyä rahoitusjärjestelyn osapuoliin ja päätöksentekoon.
- Suomen Asianajajaliitto: ylläpitää tietoa asianajajista, asianajotoimistoista ja asianajajien valvonnasta. Sen hakupalvelusta voi etsiä rahoitusoikeuden parissa toimivia asianajajia.
Näin löydät ja palkkaat strukturoituun rahoitukseen perehtyneen lakimiehen
- Määrittele järjestely: Kirjaa, onko kyse projektirahoituksesta, syndikoidusta lainasta, yrityskaupan rahoituksesta, arvopaperistamisesta vai johdannaisista. Tähän kannattaa varata yhdestä kolmeen päivää.
- Kokoa perusasiakirjat: Kerää luonnokset sopimuksista, yhtiöasiakirjat, rahoitustarjoukset, talousennusteet ja tiedot vakuuksista. Puutteelliset lähtötiedot hidastavat toimeksiannon arviointia.
- Etsi sopiva asiantuntija: Vertaa asianajajia ja juristeja, joilla on kokemusta suomalaisista rahoitusjärjestelyistä, vakuuksista ja tarvittaessa EU-sääntelystä. Ensimmäiset soveltuvuuskeskustelut voidaan yleensä järjestää muutamassa arkipäivässä.
- Pyydä kirjallinen toimeksiantoehdotus: Varmista työn rajaus, vastuuhenkilö, tuntihinnat, kustannusarvio, aikataulu ja mahdolliset ulkomaiset yhteistyökumppanit. Pyydä ilmoittamaan viivästyksistä ja lisätöistä etukäteen.
- Tarkista esteellisyydet ja salassapito: Lakimiehen tulee selvittää mahdolliset eturistiriidat ennen toimeksiannon vastaanottamista. Sovi samalla asiakirjojen käsittelystä ja luottamuksellisuudesta.
- Teetä juridinen riskikartoitus: Pyydä arvio sopimuksista, vakuuksista, sääntelystä, päätöksentekovaltuuksista ja täytäntöönpanosta ennen allekirjoituksia. Perustarkastus kestää usein yhdestä neljään viikkoa.
- Sovi allekirjoitus- ja rekisteröintivaihe: Varmista, että kaikki ehdot täyttyvät ja vakuudet perustetaan oikeassa järjestyksessä. Lopulliseen toteutukseen kannattaa varata vähintään muutama arkipäivä, laajassa järjestelyssä pidempi aika.
Lawzana auttaa sinua löytämään parhaat lakimiehet ja asianajotoimistot alueella Suomi lakialan ammattilaisten hakemistomme avulla. Palvelumme tarjoaa sijoituksia ja yksityiskohtaisia profiileja lakimiehistä ja asianajotoimistoista, jolloin voit vertailla niitä oikeudenalojen, mukaan lukien Strukturoitu rahoitus, kokemuksen ja asiakaspalautteen perusteella.
Jokainen profiili sisältää kuvauksen toimiston oikeudenaloista, asiakkaiden arvostelut, tiimin jäsenet ja osakkaat, perustamisvuoden, puhutut kielet, toimipisteiden sijainnit, yhteystiedot, sosiaalisen median kanavat sekä mahdolliset julkaistut artikkelit ja aineistot. Useimmat palvelumme toimistot puhuvat englantia ja niillä on kokemusta sekä paikallisista että kansainvälisistä oikeudellisista asioista.
Pyydä tarjous parhaiten arvioiduilta asianajotoimistoilta alueella Suomi, nopeasti, turvallisesti ja ilman turhaa vaivaa.
Vastuuvapauslauseke:
Tällä sivulla annetut tiedot ovat vain yleisluonteisia eivätkä ne ole oikeudellista neuvontaa. Vaikka pyrimme varmistamaan sisällön oikeellisuuden ja ajantasaisuuden, oikeudelliset tiedot voivat muuttua ajan myötä ja lain tulkinnat voivat vaihdella. Sinun tulee aina kääntyä pätevän lakialan ammattilaisen puoleen saadaksesi omaan tilanteeseesi sopivaa neuvontaa.
Emme vastaa mistään toimista, joihin on ryhdytty tai jotka on jätetty tekemättä tämän sivun sisällön perusteella. Jos uskot jonkin tiedon olevan virheellinen tai vanhentunut, ota meihin yhteyttä, niin tarkistamme ja päivitämme sen tarvittaessa.
