Când este util un avocat pentru finanțare structurată în România
Finanțarea structurată reunește operațiuni în care finanțarea este construită în jurul unor fluxuri de numerar, active sau proiecte determinate. În România, aceasta poate include finanțări de proiect, finanțări de achiziții, împrumuturi sindicalizate, finanțări mezzanine, cesiuni de creanțe și securitizări.
Avocatul analizează structura juridică, autorizațiile, garanțiile și riscurile de executare. Documentația poate implica contracte de credit, acorduri intercreditor, ipoteci, gajuri, cesiuni de creanțe, conturi de rezervă și opinii juridice privind valabilitatea și opozabilitatea garanțiilor.
În funcție de tranzacție, sunt relevante dreptul societar, dreptul bancar, piața de capital, insolvența, fiscalitatea și regulile privind ajutorul de stat. Pentru proiecte cu finanțare europeană sau infrastructură, pot apărea și cerințe de achiziții publice și mediu.
De ce poate fi necesar un avocat
- Finanțarea unui proiect de infrastructură sau energie: avocatul verifică autorizațiile, contractele de concesiune, acordurile de racordare, contractele de vânzare și mecanismul de garantare a fluxurilor proiectului.
- Împrumut sindicalizat: avocatul coordonează relația dintre debitor, aranjor, agentul facilității și creditori și clarifică ordinea plăților, cazurile de neexecutare și executarea garanțiilor.
- Finanțarea unei achiziții de companie: documentația trebuie corelată cu contractul de vânzare, garanțiile oferite de grup și regulile privind distribuirea dividendelor sau acordarea de împrumuturi intragrup.
- Cesiunea sau securitizarea creanțelor: avocatul verifică transferul creanțelor, notificarea debitorilor, protecția datelor, riscul de recurs și efectele insolvenței cedentului.
- Finanțare garantată cu active din România: sunt necesare verificări în registrele relevante, constituirea corectă a ipotecilor și gajurilor și stabilirea rangului creditorilor.
- Negocierea cu un IFN sau cu un creditor din alt stat: avocatul verifică autorizarea, legea aplicabilă, jurisdicția, costurile și recunoașterea executării în România.
Legislația relevantă în România
Codul civil, adoptat prin Legea nr. 287/2009, este aplicabil din 1 octombrie 2011 și reglementează obligațiile, contractele, ipotecile, garanțiile mobiliare, cesiunea de creanță și mandatul. Aceste dispoziții stau la baza majorității documentelor de finanțare structurată.
Legea nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a insolvenței și de insolvență reglementează efectele insolvenței asupra contractelor, garanțiilor și distribuirii sumelor către creditori. Textul a fost modificat în timp, astfel că analiza trebuie făcută pe forma în vigoare la data tranzacției și a eventualei executări.
Regulamentul (UE) 2017/2402 privind cadrul general pentru securitizare se aplică din 1 ianuarie 2019 și stabilește cerințe pentru securitizările europene, transparență și obligații pentru participanții la tranzacție. În România, aplicarea sa trebuie corelată cu regulile naționale și cu supravegherea autorității competente, după tipul participantului.
Întrebări frecvente despre finanțarea structurată
Ce înseamnă finanțare structurată?
Este o finanțare construită pentru un proiect, un portofoliu de active sau anumite fluxuri de numerar. Rambursarea și garanțiile sunt legate de structura tranzacției, nu doar de situația generală a debitorului.
Am nevoie de avocat dacă banca furnizează deja documentele?
Da, documentele creditorului protejează în principal poziția acestuia. Avocatul debitorului verifică obligațiile, cazurile de neexecutare, limitările operaționale și consecințele executării garanțiilor.
Cine poate solicita o astfel de finanțare?
Pot solicita societăți românești, grupuri de companii, vehicule de proiect și, în anumite structuri, entități publice sau parteneriate public-private. Eligibilitatea depinde de proiect, venituri, active, fluxuri de numerar, bonitate și cerințele creditorului.
Ce documente sunt analizate la început?
De regulă, sunt necesare actele societății, situațiile financiare, contractele comerciale importante, titlurile asupra activelor și informațiile despre litigii sau datorii existente. Pentru un proiect, se adaugă autorizațiile, contractele de construcție, operare și vânzare.
Cât durează negocierea?
O finanțare simplă poate fi documentată în câteva săptămâni, dacă informațiile sunt complete. O tranzacție cu mai multe niveluri de datorie, garanții sau aprobări poate dura câteva luni.
Cât costă un avocat pentru finanțare structurată?
Onorariul se stabilește prin contract și depinde de valoarea finanțării, numărul documentelor, jurisdicții și complexitatea garanțiilor. Poate fi fix, orar sau combinat, iar costurile notariale, de registru și de traducere sunt de obicei separate.
Poate fi folosită o societate nou-înființată pentru proiect?
Da, finanțările de proiect folosesc uneori un vehicul dedicat. Creditorul poate solicita capital, garanții de la sponsori, cesiunea contractelor și mecanisme de control al conturilor, deoarece vehiculul nu are un istoric financiar extins.
Ce diferență există între finanțarea structurată și un credit obișnuit?
Un credit obișnuit se bazează în principal pe bonitatea generală a debitorului. Finanțarea structurată distribuie riscurile prin active, fluxuri, garanții, conturi controlate și obligații distincte pentru fiecare participant.
Este necesară o opinie juridică?
În tranzacțiile instituționale, creditorii solicită frecvent opinii privind capacitatea și autorizarea părților, validitatea documentelor și executarea garanțiilor. Conținutul opiniei depinde de legea aplicabilă și de cerințele creditorului.
Ce se întâmplă dacă debitorul intră în insolvență?
Efectele depind de tipul creanței, existența și rangul garanțiilor și natura contractelor. Avocatul verifică moratoriul, măsurile de conservare, drepturile creditorului garantat și regulile de distribuire prevăzute de Legea nr. 85/2014.
Poate fi aleasă legea unui alt stat?
Unele contracte internaționale aleg legea engleză, germană sau a altui stat, în limitele permise de regulile aplicabile. Garanțiile asupra activelor din România și procedurile de insolvență pot rămâne supuse normelor române, indiferent de legea aleasă pentru contractul principal.
Cum verific dacă un avocat este potrivit pentru tranzacție?
Verificați experiența concretă în finanțări sindicalizate, proiecte, securitizări sau garanții, nu doar experiența generală în litigii. Cereți clarificări despre componența echipei, livrabile, onorariu, conflicte de interese și termenul estimat.
Resurse oficiale din România
- Banca Națională a României: supraveghează instituțiile de credit și, potrivit competențelor sale, reglementează și monitorizează anumite categorii de instituții financiare nebancare și operațiuni bancare.
- Autoritatea de Supraveghere Financiară: reglementează și supraveghează piețele de capital, asigurările și pensiile private, domenii care pot participa la structuri de finanțare sau investiții.
- Oficiul Național al Registrului Comerțului: oferă informații despre societăți și înregistrările corporative relevante pentru verificarea debitorilor, administratorilor și a unor operațiuni societare.
Pașii pentru alegerea și angajarea unui avocat
- Descrieți tranzacția în termeni practici: indicați valoarea, scopul, tipul activelor sau fluxurilor, creditorii implicați și termenul dorit. Pregătirea acestor informații poate dura câteva zile.
- Identificați doi-patru avocați sau echipe: căutați experiență relevantă în finanțări de proiect, împrumuturi sindicalizate, securitizări, garanții și insolvență, după caz.
- Solicitați o discuție inițială și verificarea conflictelor: avocatul ar trebui să confirme rapid dacă poate reprezenta partea și ce documente sunt necesare pentru analiză.
- Comparați oferta de servicii: verificați obiectul mandatului, persoanele responsabile, onorariul, cheltuielile suplimentare, numărul de runde de negociere și termenul de livrare.
- Pregătiți verificarea juridică: furnizați actele societății, contractele proiectului, situațiile financiare, informațiile despre litigii și documentele privind activele. O analiză inițială poate dura una-patru săptămâni.
- Negociați documentația și garanțiile: avocatul trebuie să urmărească definițiile, condițiile precedente, obligațiile continue, cazurile de neexecutare și mecanismul de executare.
- Semnați mandatul și calendarul tranzacției: includeți responsabilitățile părților, aprobările necesare, înregistrările garanțiilor și condițiile pentru tragerea finanțării.
Lawzana vă ajută să găsiți cei mai buni avocați și cabinete de avocatură în România printr-o listă selectată și verificată în prealabil de profesioniști în drept. Platforma noastră oferă clasamente și profiluri detaliate ale avocaților și cabinetelor, astfel încât să le puteți compara după domenii de practică, inclusiv Finanțare structurată, experiență și feedbackul clienților.
Fiecare profil include o descriere a domeniilor de practică ale cabinetului, recenzii ale clienților, membrii echipei și partenerii, anul înființării, limbile vorbite, sediile, datele de contact, prezența pe rețelele sociale și articolele sau resursele publicate. Majoritatea cabinetelor de pe platforma noastră vorbesc engleză și au experiență atât în probleme juridice locale, cât și internaționale.
Obțineți rapid și în siguranță o ofertă de la cabinete de avocatură bine cotate în România, fără bătăi de cap inutile.
Declinarea răspunderii:
Informațiile de pe această pagină au caracter pur informativ și nu constituie consultanță juridică. Deși ne străduim să asigurăm acuratețea și relevanța conținutului, informațiile juridice se pot schimba în timp, iar interpretările legii pot diferi. Consultați întotdeauna un profesionist calificat pentru sfaturi adaptate situației dumneavoastră.
Nu ne asumăm nicio răspundere pentru acțiunile întreprinse sau neîntreprinse pe baza conținutului acestei pagini. Dacă apreciați că o informație este incorectă sau depășită, vă rugăm să ne contactați, iar noi o vom verifica și actualiza acolo unde este cazul.
