Så fungerar strukturerad finansiering i Sverige
Strukturerad finansiering omfattar finansieringslösningar där lån, fordringar eller andra tillgångar paketeras och kombineras med särskilda avtals- och riskstrukturer. I Sverige förekommer bland annat värdepapperisering, obligationslån, projektfinansiering, fastighetsfinansiering och finansiering med flera långivare.
Arbetet omfattar normalt bolagsrätt, avtalsrätt, finansmarknadsregler, säkerheter, skatter och frågor om obestånd. En svensk advokat kan granska låneavtal, säkerhetsdokument, prospekt, investerarvillkor och ansvarsfördelningen mellan arrangör, låntagare och investerare.
Vid värdepapperisering överlåts exempelvis fordringar till ett särskilt bolag som finansierar köpet genom att ge ut värdepapper. Då behöver transaktionen hantera bland annat riskfördelning, informationskrav, kreditförstärkning, redovisning och regler för investerarskydd.
När kan en advokat behövas?
- Värdepapperisering av lån eller fordringar: En advokat kan kontrollera överlåtelseavtal, fordringarnas giltighet, registerhantering och krav på information till investerare.
- Projekt- eller fastighetsfinansiering: Juridisk rådgivning behövs ofta för byggnadskreditiv, entreprenadavtal, pantbrev, aktiepant, borgensåtaganden och villkor för utbetalning.
- Obligationslån eller annan kapitalmarknadsfinansiering: Rådgivaren kan granska obligationsvillkor, emissionsdokument, informationsskyldighet och regler om marknadsmissbruk.
- Finansiering med flera banker eller investerare: Ett ombud kan samordna kreditavtal, intercreditoravtal, prioriteringsordningar och regler vid betalningsproblem.
- Omstrukturering eller avtalsbrott: Advokaten kan bedöma uppsägningsrätt, finansiella kovenanter, säkerhetsrealisation och förhandling med långivare.
- Gränsöverskridande transaktioner: Svensk rådgivning kan behövas för lagval, svenska säkerheter, tillståndsfrågor och samspelet mellan svensk rätt och andra jurisdiktioner.
Viktiga svenska och europeiska regler
Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse reglerar bland annat tillståndspliktig bank- och finansieringsverksamhet. Den kan bli relevant när en struktur innefattar kreditgivning, finansiering eller verksamhet som bedrivs av ett kreditinstitut.
Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden innehåller regler om värdepappersrörelse, investeringstjänster och tillstånd. Den kan aktualiseras vid emissioner, placering av finansiella instrument och rådgivning till investerare.
EU-förordningen om värdepapperisering, förordning (EU) 2017/2402 började tillämpas den 1 januari 2019. Den innehåller gemensamma regler om värdepapperisering, transparens, riskbehållning och krav på vissa aktörer inom EU, inklusive Sverige.
Vilka regler som gäller beror på transaktionens parter, tillgångar, investerarkrets och geografiska omfattning. En juridisk bedömning bör göras innan dokumentationen färdigställs.
Vanliga frågor om strukturerad finansiering
Vad betyder strukturerad finansiering?
Det är finansiering som byggs genom flera avtal, tillgångar eller finansieringslager. Exempel är värdepapperisering, projektfinansiering, obligationslån och syndikerade krediter.
Måste ett företag anlita advokat för en sådan transaktion?
Det finns normalt inget generellt krav på att anlita advokat. Komplexiteten, tillståndsfrågorna och den ekonomiska risken gör dock juridisk granskning viktig i många transaktioner.
Kan en mindre svensk företagare använda strukturerad finansiering?
Ja, men lösningen måste anpassas till företagets storlek, kassaflöde och finansieringsbehov. För mindre företag är vanlig företagskredit, factoring eller obligationsfinansiering ofta enklare än en fullständig värdepapperisering.
Vilka säkerheter kan användas i Sverige?
Vanliga säkerheter är företagsinteckning, pant i aktier, fastighetspant, kontopant, fordringspant och borgensåtaganden. Säkerhetens giltighet beror bland annat på rätt handlingar, denuntiation, registrering och korrekt prioritet.
Hur lång tid tar en strukturerad finansiering?
En enklare refinansiering kan ta några veckor. En värdepapperisering, projektfinansiering eller gränsöverskridande transaktion tar ofta flera månader på grund av due diligence, tillstånd, förhandling och dokumentation.
Vad kostar juridisk hjälp?
Kostnaden beror på transaktionens storlek, antal parter, dokumentens omfattning och om utländsk rätt ingår. Advokatbyråer kan ibland lämna fast pris för avgränsade delar, men löpande timdebitering är vanligt.
Kan juridisk rådgivning finansieras genom rättsskydd?
Rättsskydd gäller normalt tvister och inte allmän rådgivning inför en finansiering. Företag bör kontrollera försäkringsvillkoren, eftersom tvistens art, försäkringsbelopp och självrisk påverkar ersättningen.
När krävs tillstånd från Finansinspektionen?
Det beror på vilken verksamhet som bedrivs och hur transaktionen marknadsförs. Bank- och finansieringsrörelse, värdepappersrörelse och vissa investeringsrelaterade tjänster kan vara tillståndspliktiga.
Vad är skillnaden mellan vanlig företagsfinansiering och strukturerad finansiering?
Vanlig företagsfinansiering bygger ofta på ett direkt lån mellan företag och långivare. Strukturerad finansiering fördelar däremot risk, betalningsflöden eller säkerheter genom flera avtal och ibland flera juridiska enheter.
Kan en advokat hjälpa vid betalningsproblem i en finansieringsstruktur?
Ja, rådgivaren kan analysera avtalsbrott, kovenanter, uppsägning, betalningsinställelse och säkerhetsåtgärder. Advokaten kan också bistå vid förhandling om ändrade villkor eller en formell företagsrekonstruktion.
Vilka dokument bör granskas före undertecknande?
Granskningen omfattar ofta kredit- eller obligationsvillkor, säkerhetsavtal, garantier, intercreditoravtal, prospekt eller informationsmemorandum och bolagsbeslut. Även skatte-, redovisnings- och tillståndsfrågor kan påverka dokumentationen.
Kan svensk rätt användas när investerare finns utomlands?
Ja, parterna kan ofta avtala om svensk lag för hela eller delar av transaktionen. Verkställighet, säkerheter och tvingande regler i andra länder måste ändå analyseras separat.
Officiella resurser i Sverige
- Finansinspektionen: Utövar tillsyn över banker, kreditmarknadsföretag och värdepappersföretag samt publicerar information om tillstånd, regler och sanktioner.
- Riksgälden: Ansvarar bland annat för statlig finansförvaltning, resolution av vissa finansiella företag och insättningsgaranti.
- Bolagsverket: Registrerar företag och vissa bolagsuppgifter. Myndighetens register och tjänster kan vara relevanta vid kontroll av bolagsstatus, firmateckning och företagsinformation.
Nästa steg för att hitta och anlita rätt jurist
- Beskriv transaktionen skriftligt: Sammanfatta finansieringsform, belopp, tillgångar, motparter, säkerheter och önskad tidsplan inom en till två dagar.
- Kontrollera rätt kompetens: Sök efter advokater med erfarenhet av finansiering, värdepappersmarknad, bankreglering och svenska säkerheter.
- Jämför två eller tre alternativ: Be om information om relevant erfarenhet, ansvarig jurist, tillgänglighet och möjliga intressekonflikter inom några dagar.
- Begär en tydlig kostnadsmodell: Be om timpriser, uppskattat antal timmar, eventuellt fast pris och vilka externa kostnader som tillkommer.
- Ge juristen grunddokumenten: Skicka avtal, bolagsuppgifter, tidigare finansiering, säkerhetsförteckning och tidsplan efter att uppdraget har bekräftats.
- Be om en inledande riskbedömning: Inom den första veckan bör juristen identifiera tillståndsfrågor, brister i säkerheter, centrala avtalsrisker och nödvändiga kompletteringar.
- Fastställ uppdrag och milstolpar: Dokumentera omfattning, rapporteringsvägar, beslutsansvar och deadlines innan förhandlingar eller emission startar.
Lawzana hjälper dig att hitta de bästa advokaterna och advokatbyråerna i Sverige genom en granskad och förhandsvald lista över kvalificerade jurister. Vår plattform ger rankningar och detaljerade profiler av advokater och advokatbyråer, så att du kan jämföra utifrån rättsområden, inklusive Strukturerad finansiering, erfarenhet och klienternas omdömen.
Varje profil innehåller en beskrivning av byråns rättsområden, klientomdömen, medarbetare och delägare, grundningsår, språk som talas, kontorsadresser, kontaktuppgifter, närvaro i sociala medier samt publicerade artiklar och resurser. De flesta byråer på vår plattform talar engelska och har erfarenhet av både lokala och internationella juridiska ärenden.
Få en offert från topprankade advokatbyråer i Sverige, snabbt, säkert och utan onödigt krångel.
Ansvarsfriskrivning:
Informationen på den här sidan är endast avsedd som allmän information och utgör inte juridisk rådgivning. Vi strävar efter att innehållet ska vara korrekt och relevant, men juridisk information kan ändras över tid och lagar kan tolkas på olika sätt. Rådgör alltid med en kvalificerad jurist för rådgivning som gäller just din situation.
Vi frånsäger oss allt ansvar för åtgärder som vidtas eller uteblir på grund av innehållet på den här sidan. Om du anser att någon uppgift är felaktig eller inaktuell, kontakta oss, så granskar och uppdaterar vi den vid behov.
