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Las Finanzas Estructuradas es un conjunto de técnicas para crear instrumentos de financiación a partir de flujos de cobro futuros. En España, estas operaciones se estructuran mediante vehículos de propósito especial y requieren cumplimiento de normas de mercados de valores y regulación bancaria. En Telde y la provincia de Las Palmas, los agentes habituales incluyen promotores inmobiliarios, pymes y entidades financieras que buscan liquidez a través de titulización de activos.
Un asesor legal en Finanzas Estructuradas ayuda a definir la estructura, revisar contratos, coordinar la due diligence y gestionar el cumplimiento normativo. También orienta sobre derechos de inversores, transparencia de información y posibles litigios derivados de incumplimientos. El objetivo es reducir riesgos y asegurar que la operación cumpla con la normativa aplicable en Canarias y España.
En España, las Finanzas Estructuradas se enmarcan principalmente en la normativa del mercado de valores y en las reglas de titulización de activos. La titulización implica un vehículo de propósito especial que agrupa activos y emite valores respaldados por flujos de caja futuros.
Entre las normativas relevantes se encuentran normas del marco europeo y la supervisión de entidades financieras por los reguladores nacionales. En Canarias, estas reglas se aplican con especial atención a la protección de inversores y a la transparencia de la información de las operaciones. A continuación se presentan referencias clave:
Ley del Mercado de Valores - regula la oferta y negociación de valores y la transparencia de las emisoras y expedidores de títulos. Es la base para las emisiones titulizadas en España.
Reglamento de la titulización de activos en la Unión Europea - Regula la creación de vehículos de titulización, la distribución de riesgos y la obligación de reporte de información. Es aplicable en España desde el 1 de enero de 2019.
Guías y circulares de CNMV y Banco de España sobre titulización - establecen criterios técnicos, divulgación de información y procesos de vigilancia para originadores, servicers y SPV.
«La titulización de activos permite convertir activos ilíquidos en instrumentos de financiación para empresas con liquidez limitada.»
Fuente: mineco.gob.es
«La transparencia y la diligencia debida son requisitos para proteger a inversores minoristas en operaciones de financiación estructurada.»
Fuente: transparencia.gob.es
«El marco regulatorio europeo establece reglas para la titulización entre originadores, servicers y SPV para garantizar estabilidad del sistema financiero.»
Fuente: lamoncloa.gob.es
Para conocer cambios recientes y casos prácticos en Canarias, es recomendable revisar publicaciones oficiales de las autoridades españolas y de la administración regional, además de consultar a un letrado con experiencia en mercados de valores y titulización.
La titulización convierte una cartera de activos en un instrumento de inversión. Un SPV emite valores respaldados por flujos de caja futuros de esos activos, financiando al originador y transfiriendo riesgos. El proceso requiere diligencia, contratos bien redactados y divulgación de información.
Debe evaluar la viabilidad, seleccionar un equipo legal y financiero, y preparar la due diligence de activos. Después se estructura la SPV, se negocian contratos y se obtiene aprobación regulatoria antes del cierre.
Contrate a un abogado al inicio del proyecto para definir la estructura, revisar contratos y anticipar riesgos de cumplimiento. Esto evita retrasos y costos inesperados durante el proceso de emisión.
Busque despachos con experiencia en mercados de valores, titulización y banca en Canarias. También puede consultar al Ilustre Colegio de Abogados de Las Palmas para referencias y perfiles profesionales.
La due diligence identifica calidad de activos, riesgos de crédito y posibles contingencias. Reduce el riesgo de repagos y garantiza información fiable a inversores y reguladores.
Sí, un inversor particular puede adquirir valores titulizados. Los derechos dependen de la estructura y de las garantías; el informe de titularidad y la divulgación deben estar disponibles para el inversor.
Sí. Las cláusulas de service, de garantías y de sustitución de servicers definen responsabilidades y mecanismos de solución de problemas durante la vida de la titulización.
La operación puede influir en ingresos, gastos y retenciones. Consulte con su asesor fiscal para entender impactos en IVA, impuesto de sociedades y retenciones aplicables.
La planificación típica va desde semanas para acuerdos preliminares hasta varios meses para due diligence, aprobaciones y cierre. Un proyecto completo puede durar 4-12 meses según complejidad.
La titulización transfiere riesgos y liquidez a través de un SPV y emisión de valores; la financiación tradicional suele ser un crédito directo del banco sin creación de estructuras separadas.
Se analizan calidad de activos, tasas de impago, correlación entre activos y proyecciones de flujos. Se utilizan tests de sensibilidad y escenarios para asegurar reservas y garantías.
El coste varía por complejidad y horas de trabajo. Puede oscilar entre 6.000 y 30.000 euros para asesoría integral en una operación típica, antes de gastos de registro y notaría.
Lawzana le ayuda a encontrar los mejores abogados y bufetes de abogados en Telde a través de una lista seleccionada y preseleccionada de profesionales legales calificados. Nuestra plataforma ofrece clasificaciones y perfiles detallados de abogados y bufetes de abogados, permitiéndole comparar según áreas de práctica, incluyendo Finanzas Estructuradas, experiencia y comentarios de clientes.
Cada perfil incluye una descripción de las áreas de práctica del bufete, reseñas de clientes, miembros del equipo y socios, año de establecimiento, idiomas hablados, ubicaciones de oficinas, información de contacto, presencia en redes sociales y cualquier artículo o recurso publicado. La mayoría de los bufetes en nuestra plataforma hablan inglés y tienen experiencia tanto en asuntos legales locales como internacionales.
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Descargo de responsabilidad:
La información proporcionada en esta página es solo para fines informativos generales y no constituye asesoramiento legal. Si bien nos esforzamos por garantizar la precisión y relevancia del contenido, la información legal puede cambiar con el tiempo y las interpretaciones de la ley pueden variar. Siempre debe consultar con un profesional legal calificado para obtener asesoramiento específico para su situación.
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