ทนายความ การเงินเชิงโครงสร้าง ที่ดีที่สุดใน คลองเตย

1. About การเงินเชิงโครงสร้าง Law in Khlong Toei, Thailand

การเงินเชิงโครงสร้าง หรือ Structured Finance คือรูปแบบการระดมทุนผ่านโครงสร้างทางการเงินที่ซับซ้อน เช่น asset-backed securities (ABS), special purpose vehicles (SPV) และการจัดสรรสินทรัพย์ให้เป็นกลุ่มที่มีการจ่ายหนี้ตามลำดับความสำคัญ โดยมักใช้ในการระดมทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่หรือการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

ในบริบทของเขตลาดคลองเตย เขตกรุงเทพมหานคร การเงินเชิงโครงสร้างมักถูกนำไปใช้งานในโครงการอสังหาริมทรัพย์ คอนโดมิเนียม อาคารสำนักงาน หรือโครงการสาธารณูปโภคที่ต้องการแหล่งเงินทุนระยะยาวผ่านการออกหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจากสินทรัพย์ต่างๆ

หลักการสำคัญคือการแยกทรัพย์สินที่เป็นแหล่ง cash flow ออกมาเป็น SPV แล้วออกหลักทรัพย์ให้กับผู้ลงทุน ผู้ประกอบการและผู้ให้บริการทางการเงินจึงต้องปฏิบัติตามกรอบกฎหมายและข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูล เพื่อความโปร่งใสและความรับผิดชอบต่อผู้ลงทุน

According to Thai regulators, asset-backed securities and structured finance are governed primarily by securities law frameworks administered by the Securities and Exchange Commission (SEC) and complemented by Civil and Commercial Code provisions on contracts and security rights.

Source: Securities and Exchange Commission (SEC) Thailand - sec.or.th

2. Why You May Need a Lawyer

กรณีที่คุณอาศัยอยู่หรือทำธุรกิจในคลองเตยและต้องใช้การเงินเชิงโครงสร้าง มีสถานการณ์เฉพาะที่ควรปรึกษาทนายเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและข้อผิดพลาดทางกฎหมาย

• โครงการอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ต้องการระดมทุนผ่าน ABS - บริษัทพัฒนาโครงการ condo ในคลองเตยอาจออก ABS เพื่อระดมทุนจากผู้ลงทุน และต้องการ SPV, กรรมวิธีการชำระหนี้ และสัญญาถือทรัพย์สินหลักประกัน
• การจัดทำสัญญาประกันคุณค่าทรัพย์สินและทรัพย์สินทางการเงิน - การถ่ายโอนสิทธิ์และการคุมทรัพย์สินเป็นหลักประกันในหลายลักษณะ เช่น พันธบัตรที่มีหลักประกัน
• การปรับโครงสร้างหนี้กับผู้ให้กู้ในพื้นที่คลองเตย - เมื่อต้องปรับเงื่อนไขหนี้ หรือเปลี่ยนผู้รับผิดชอบเงินสดไหลของโครงการ
• การจัดทำและตรวจสอบ SPV เพื่อป้องกันความเสี่ยงภายในองค์กร - ต้องมีโครงสร้างทางกฎหมายที่ชัดเจน เพื่อให้ SPV ทำงานตามวัตถุประสงค์และกฎหมายไทย
• ข้อพิพาทหรือการบังคับใช้สัญญาทางการเงินที่เกี่ยวกับ ABS - หากเกิดข้อพิพาท การตีความสัญญาและบทบัญญัติทางประกันจะซับซ้อน จำเป็นทนายช่วย
• การออกใบสำคัญหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับผู้ลงทุนต่างชาติ - ต้องมีความเข้าใจข้อบังคับการเสนอขายหลักทรัพย์และการเปิดเผยข้อมูล

3. Local Laws Overview

พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และหลักทรัพย์ทางการเงิน (Securities and Exchange Act) B.E. 2535 ซึ่งกำกับการออกและการซื้อขายหลักทรัพย์ โดยรวมถึงการออกหลักทรัพย์ที่มีการประกันด้วยสินทรัพย์ (Asset-Backed Securities) และการกำกับดูแลผู้ประกอบการด้านหลักทรัพย์

บทบัญญัติสำคัญในกรอบนี้คือการบังคับให้มีการเปิดเผยข้อมูล การลงทะเบียน และมาตรฐานการกำกับดูแล เพื่อความโปร่งใสสำหรับนักลงทุนในตลาดคลองเตยและทั่วประเทศ

พระราชบัญญัติค Civil and Commercial Code ซึ่งควบคุมสัญญา การค้ำประกัน และหลักทรัพย์เพื่อการคุ้มครองสิทธิการจ่ายหนี้ (security rights) เช่น จำนอง และการจำนำ ส่งผลต่อโครงสร้างการเงินที่ต้องแยกทรัพย์สินออกเป็นส่วนยึดครองและรับรอง

ข้อกำหนดต่างๆ ใน CCC มีบทบัญญัติที่สำคัญต่อการสร้าง SPV และการจัดทำสัญญาให้สอดคล้องกับกฎหมายไทย หากมีการโอนสิทธิหรือมอบหมายการชำระหนี้

Bank of Thailand (BOT) Regulations on Securitization and SPVs บรรยายถึงกรอบการกำกับดูแลการ securitization โดยสถาบันการเงินในประเทศไทย รวมถึงการจัดการ SPV ความสัมพันธ์ระหว่าง originator, servicer และ trustee และข้อกำหนดในการรายงานการดำเนินงาน

Thai regulators emphasize that structured finance transactions operate within a framework combining securities law, civil contracts, and banking supervision for bank-originated securitizations.

Source: ThaSEC and Krisdika - References: https://www.sec.or.th, https://laws.krisdika.go.th, https://www.bot.or.th

4. Frequently Asked Questions

What is structured finance and how does it work in Thailand?

Structured finance isolates cash flows from assets into an SPV, issuing securities backed by those cash flows. Regulatory oversight comes from SEC and relevant Civil Code provisions.

How do I start a securitization project in Bangkok's canal-side districts?

Identify asset streams, form an SPV, secure trustee and servicer, prepare disclosure documents, and file registration with the SEC. Local counsel helps align with Thai law.

When should I hire a lawyer for a new ABS transaction?

At the project initiation stage to design the structure, draft the SPV and security documents, and before any public offering or registration filing.

Where can I file registration or disclosures for a structured finance deal?

With the Securities and Exchange Commission Thailand and the Thai Civil and Commercial Code-compliant registries. Local counsel ensures proper filing.

Why is the SPV structure important for a condo project in Khlong Toei?

SPV protects creditors by ring-fencing assets and ensuring predictable cash flows for debt service and investor returns.

Can a foreign investor participate in Thai ABS transactions?

Yes, subject to Thai securities and foreign ownership rules and proper disclosures to local authorities and investors.

Should I engage a local Thai law firm for regulatory compliance?

Yes, because Thai law requires local counsel for filings, disclosures, and interpretation of local contract and security provisions.

Do I need an SPV even for a small receivables financing deal?

Not always, but SPVs often improve risk management and tax efficiency in structured transactions; discuss with counsel.

Is there a difference between ABS and other structured products?

ABS is backed by a pool of assets; other structured products may use derivatives or bespoke cash-flow structures; all require disclosure and registration.

How long does it take to set up an ABS in Bangkok?

Typical setup ranges from 8 to 20 weeks, depending on asset quality, documentation readiness, and regulatory clearance.

What costs should I expect for legal work in a structured finance deal?

Costs vary by complexity, but you should budget for due diligence, SPV setup, drafting, registration, and ongoing compliance services.

Is there a timeline for regulatory changes affecting structured finance?

Regulations evolve with market needs; monitor SEC notifications, BOT guidelines, and Krisdika updates for current rules.

5. Additional Resources

• Securities and Exchange Commission (SEC) Thailand - Regulates securities offerings, ABS issuance, and market disclosure; provides guidelines and registration information. https://www.sec.or.th
• Bank of Thailand (BOT) - Oversees financial institutions involved in securitization, SPV structuring, and risk management guidance. https://www.bot.or.th/English/Pages/default.aspx
• Krisdika (Law Library) - Laws Krisdika - Official database for Thai laws including Civil and Commercial Code and securities statutes. https://laws.krisdika.go.th

6. Next Steps

1. Define your objective and asset base - Clarify which assets will back the securities and what risk profile you aim for. Set milestones and gather any existing contracts.
2. Identify local counsel with Thai ABS experience - Look for lawyers or firms in Bangkok with track records in SPV design, Sukrit documentation, and SEC filings.
3. Check credentials and licenses - Verify attorney licensing with Thai bars and confirm prior ABS or securitization projects in Khlong Toei.
4. Request a scope of work and engagement letter - Ask for a clear fee structure, deliverables, timeline, and regulatory milestones to meet
5. Prepare due diligence materials - Compile asset pools, cash flow models, contracts, and corporate documents for review.
6. Draft SPV and security documents - Have counsel prepare SPV formation documents, security deeds, trustee agreements, and disclosure packs.
7. Submit regulatory filings and disclosures - Work with counsel to file with SEC and ensure compliance with Krisdika provisions; align with BOT guidelines if applicable
8. Implement a timeline and monitor progress - Establish a project calendar, review checkpoints, and update stakeholders on regulatory status