لديك حساب؟ تسجيل الدخول
شاركنا احتياجاتك، وسنتواصل معك من خلال مكاتب المحاماة.
مجاني - يستغرق دقيقتين
تمويل الاستحواذ بالرافعة المالية، أو LBO، هو هيكل تمويل يعتمد على وجود دين كبير بجانب رأس مال المستثمر لشراء شركة. في الجزيرة، يحكم هذا النوع من التمويل إطاراً محلياً يفرض الشفافية في القروض، وضمانات الملكية، ونسب الرفع المالي المقبولة، مع تطبيق القوانين المصرية ذاتها عند وجود تداخل. ترتبط شروط الدين غالباً ب covenants ملزمة وتدقيق مالي دورياً وتسجيل الضمانات لدى السلطات المختصة. فهم هذه النقاط يساعدك على تقليل المخاطر أثناء الصفقة والالتزام بالعقود المبرمة.
تطبق الجزيرة إطاراً تشريعياً متماثلاً مع مصر في مسائل التمويل والأسواق المالية. فيما يلي ثلاثة مصادر تشريعية رئيسية تُنظّم تمويل الاستحواذ والرافعة المالية بشكل عام:
ينبغي فهم أن الجزيرة قد تطرح إضافات محلية وإجراءات خاصة بالولاية القضائية إلى جانب هذه القوانين العامة. من المهم أيضاً التعرف على كيفية تطبيق هذه النصوص على قضايا الاستحواذ والتمويل ضمن المحاكم المحلية ونطاق اختصاصها.
يستخدم تمويل الرافعة المالية مزيجاً من الدين ورأس المال لشراء شركة. الدين الآجل يغطّي جزءاً من التكلفة، فيما يسدد المستثمر بقية رأس المال. الهدف هو تعزيز العائد مع تقليل الاستثمار النقدي الأولي، مع مخاطر أعلى على المستثمرين والدائنين.
ابدأ بتقييم القدرة على تحمل الدين ووجود ضمانات مناسبة. اجمع عروض من بنوك محلية وتحقق من covenantات ومدة الاستحقاق والتكاليف الإجمالية. ضع سيناريوهات مختلفة للجدوى مع قيود المخاطر قبل الاعتماد على هيكل واحد.
يُنصح بالتعاقد مع محامٍ قبل توقيع خطاب نوايا أو عرض شراء رسمي. وجود مستشار قانوني يساعد في تقييم الالتزامات والضمانات وتحديد الجهة المسؤولة عن الإفصاح. كما يساعد في إعداد الوثائق التعاقدية وتفادي النزاعات لاحقاً.
ابدأ بطلب إحالات من شركات الاستشارات المالية والجهات التنظيمية المحلية. اطلب من المحامي تقديم أمثلة عن صفقات LBO سابقة داخل الجزيرة. تحقق من خبرتهم في القوانين المحلية وقضايا الإفصاح والامتثال.
تقييم المخاطر يساعد في تقليل احتمال تعثر الدفع وخسائر الضمانات. يمكن أن يكشف التقييم عن تضارب مصالح أو معلومات مالية غير دقيقة. وجود ضوابط وفحص دقيق يقلل احتمالات النزاعات القانونية لاحقاً.
نعم، ولكن يجب تقييم تكلفتها مقارنة بالحقوق والربحية المحتملة. غالباً ما تكون تكلفة Mezzanine أعلى من الدين senior لكنها تمنح المستثمرين حقوق إضافية. وجود مستشار قانوني يساعد في ترتيب شروط قابلة للتحويل أو الكوبونات المناسبة.
نعم، الإفصاح مطلوب عادةً لضمان الشفافية أمام المستثمرين وأعضاء السوق. يفترض أن يتوافق مع القوانين التنظيمية المحلية ومتطلبات الإفصاح في الجزيرة. عدم الإفصاح قد يؤدي إلى دعاوى ومساطر تنظيمية.
تمويل الأسهم يعطيك حقوق ملكية إضافية مقابل الاستثمار. تمويل الرافعة يعتمد على الدين مع قيود وتكاليف وخسائر محتملة في حالة انخفاض الأداء. الاختيار يعتمد على هدفك من التحكم والمخاطر المالية.
التكلفة تتراوح عادة بين 0.5% إلى 2% من قيمة الصفقة في الجزيرة، إضافة إلى أتعاب ثابتة للمراجعة والتفاوض. قد تزيد مع تعقيد الصفقة وعدد الأطراف المعنية. اتفق مع المحامي على مبلغ تقريبي وخطة دفع واضحة مسبقاً.
عادة ما يستغرق الإغلاق أربع إلى اثنتي عشرة أسبوعاً وفقاً لتعقيد الصفقة والتقيد التنظيمي. يتضمن ذلك التفاوض، مراجعة المستندات، والاعتمادات التنظيمية. وجود تخطيط مبكر يقلل من التأخيرات المحتملة.
قد تحتاج إلى موافقات تنظيمية إذا تأثر نشاطك بتجميع أموال أو وجود تدفقات رأس المال الأجنبية. FRA تشرف على الأسواق المالية، بينما GAFI يركز على تسجيل الاستثمار والتراخيص. تحقق من شرط الترخيص قبل توقيع العقود النهائية.
ابدأ بتقييم صفقة وملاءمتها للمتطلبات التنظيمية. ثم اعقد محادثات نهائية مع الدائنين والمستشارين. قم بإعداد وثائق التمويل وتسجيل الضمانات. أنهِ الصفقة بتوقيع العقود والتسليم.
المصدر: FRA - خطوط الإرشاد التنظيمي للأسواق المالية، وGAFI - أطر التراخيص والتصاريح الاستثمارية في مصر. تقارير عبر المصادر الرسمية تعطي إرشادات عامة قابلة للتطبيق في الجزيرة ضمن إطار القانون المصري.
المصدر: Central Bank of Egypt - سياسات الائتمان والرافعة والضوابط البنكية. وثائق رسمية متاحة على مواقع الجهات الحكومية .gov.eg/.org.eg.
تساعدك Lawzana في العثور على أفضل المحامين ومكاتب المحاماة في الجزيرة من خلال قائمتنا المختارة والمُراجعة للمحترفين القانونيين المؤهلين. توفر منصتنا تصنيفات وملفات تفصيلية للمحامين ومكاتب المحاماة، تمكنك من المقارنة بناءً على مجالات الممارسة بما في ذلك تمويل الاستحواذ / التمويل بالرافعة المالية والخبرة وآراء العملاء.
يتضمن كل ملف شخصي وصفاً لمجالات ممارسة المكتب، وتقييمات العملاء، وأعضاء الفريق والشركاء، وسنة التأسيس، واللغات المستخدمة، ومواقع المكاتب، ومعلومات الاتصال، والتواجد على وسائل التواصل الاجتماعي، والمقالات أو الموارد المنشورة. معظم المكاتب على منصتنا تتحدث الإنجليزية وذات خبرة في الشؤون القانونية المحلية والدولية.
احصل على عروض أسعار من مكاتب المحاماة المتميزة في الجزيرة, مصر - بسرعة وأمان وبدون متاعب.
إخلاء المسؤولية:
المعلومات المقدمة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل استشارة قانونية. على الرغم من سعينا لضمان دقة المحتوى وملاءمته، فإن المعلومات القانونية قد تتغير بمرور الوقت، وقد تختلف تفسيرات القانون. يجب عليك دائماً استشارة محترف قانوني مؤهل للحصول على نصيحة خاصة بوضعك.
نخلي مسؤوليتنا عن أي إجراءات تم اتخاذها أو لم يتم اتخاذها بناءً على محتوى هذه الصفحة. إذا كنت تعتقد أن أي معلومات غير صحيحة أو قديمة، يرجى contact us، وسنراجع ونحدث حسب الاقتضاء.
