لديك حساب؟ تسجيل الدخول
شاركنا احتياجاتك، وسنتواصل معك من خلال مكاتب المحاماة.
مجاني - يستغرق دقيقتين
أو حدد بحثك باختيار مدينة:
تمويل الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) في لبنان يدمج ديوناً كبيرة مع رأس مال محدود لشراء شركة. في السياق اللبناني، يتأثر التمويل بالرافعة المالية بسياسة البنك المركزي والقيود النقدية وتذبذب سعر الصرف. عادةً ما تتكون البنية من ديون senior، وميزاناين mezzanine، وربما مكوّن رأس المال المخاطر كجزء من الهيكل. يركز المحاسبون والمستشارون القانونيون على حماية التدفقات النقدية وخدمة الدين وتوثيق الضمانات اللازمة.
يستلزم نجاح صفقات LBO في لبنان فهماً واضحاً بين الطرفين للوائح التنظيمية، ولغة العقد، وتقييم المخاطر المرتبطة بتقلب العملة. كما تؤثر القوانين العامة للشركات والضرائب والحوكمة على جدوى الصفقة وتوزيع العوائد. يضطلع المستشار القانوني بدور مركزي في التنسيق مع المصارف والجهات التنظيمية والتأكد من الالتزام بالوثائق والضمانات اللازمة.
عند شراء شركة لبنانية كبيرة عبر تمويل من بنك محلي، تحتاج إلى محامٍ لمراجعة اتفاقية التمويل وتحديد الالتزامات والضمانات الممنوحة للمصرف وتفادي التGuarantees غير الملائمة. كما يجب مراجعة تأثيرات الضمانات على أصول الشركة المستحوذ عليها بعد الإغلاق.
عندما يتم ترتيب هيكل الدين مع covenants صارمة، يحتاج المستشار القانوني إلى شرح تبعاتها وسيناريوهات تعديلها في حالات تعثر الأداء أو تقلب الإيرادات. وجود صياغة دقيقة يحمي الطرفين من مخاطر المخالفات والعقوبات.
إذا كان جزء من التمويل يعتمد على أصول عينية مثل مصانع أو مرافق، فالمحامي يقيّم صلاحية الرهن وتسجيله ويضمن أولوية الدين للمصارف. هذا يقلل من مخاطر فقدان الأصول أثناء التسوية القضائية.
عند وجود أموال أجنبية أو تحويلات دولية، يحتاج المستشار القانوني إلى معالجة القيود المصرفية اللبنانية والامتثال للوائح النقد الأجنبي المحلية. تساعد الاستشارة في تقليل مخاطر حظر التحويل أو التأخر في الدفع.
عند دمج الموارد المالية مع كيانات ذات صلة خارج لبنان، يتطلب الأمر مراجعة القوانين التنظيمية على مستوى الملكية وتغيير السيطرة والانعقاد القانوني. يضمن المحامي أن إجراءات الدمج تمت وفق القوانين اللبنانية وتوثيقها بشكل صحيح.
إذا كانت الصفقة تتضمن مزايا ضريبية أو إعادة هيكلة رأس المال، فمحامٍ متخصص يساعد في تخطيط التكاليف والاعفاءات المحتملة وتجنّب الوقوع في مخاطر التهريب الضريبي أو التكاليف غير المتوقعة.
في لبنان، لا يوجد عادة قانون خاص بمعادل تمويل الاستحواذ بالرافعة المالية وحده. بل تُطبق مجموعة من القوانين العامة على صفقات LBO بما في ذلك قواعد الشركات والاتفاقات والتمويل والضرائب. يظل دور الهيئة التنظيمية اللبنانيّة والمحافظات المصرفية حاسم في تقييم الجدارة الائتمانية وتوثيق الضمانات.
من القوانين الأكثر صلة هي: قانون التجارة اللبناني (إطار التجارة والاندماجات وتغير الملكية)، وقانون الشركات الذي ينظم أنواع الشركات وإجراءات نقل الملكية وتعديلها، وإطار البنك المركزي اللبناني واللوائح المصرفية التي تحكم منح القروض والالتزامات المصرفية وضمانات الدين. كما تلعب التشريعات الضريبية اللبنانية دوراً في التكاليف الإجمالية للصفقات، بما في ذلك ضريبة أرباح الشركات والضرائب على التحوّل. غالباً ما تخضع التعديلات لهذه القوانين لتحديثات خلال فترات الأزمة الاقتصادية وتقلبات السوق، لذا يلزم استشارة مهنية حديثة قبل أي صفقة.
أوضحت تقارير دولية أن القطاع المصرفي في لبنان يواجه ضغوط سيولة وقيود رأس المال منذ 2019، مما يؤثر على خيارات تمويل الاستحواذ والامتثال التنظيمي.
تشير تقارير المؤسسات الدولية إلى أن القيود على التحويلات الدولية وتذبذب سعر الصرف أثر على قرارات التمويل في لبنان.
للاطلاع على الإرشادات التنظيمية الرسمية، يمكن مراجعة المصادر التالية التي تقدم معلومات عامة حول السياسات المصرفية والتمويل في لبنان. استخدمها كمرجع تكاملي مع استشارة قانونية محلية معتمدة.
الدين senior هو الدين الأول في السداد وتحت ظروف أقوى من الدين الآخر. الديون mezzanine عادةً ما تكون ذات مخاطر أعلى وتأتي بتكلفة تمويل أعلى، لكنها تتيح تقليل رأس المال المطلوب من طرف المالك. في لبنان، استخدم الدينين معا لتوحيد تمويل الصفقة مع الحفاظ على السيولة.
تقييم مخاطر العملة يشمل تحليل تغير سعر الصرف، وتدفقات النقد المتوقعة بالعملة المحلية والدولية. قد يحتاج الطرفان إلى أدوات التحوط وتحديد العملة المفضلة للدفع. المحامي يساعد في صياغة بند العملة وكيفية التعامل مع تقلبات السوق.
عندما يتضمن التمويل شروطاً مثل نسب مالية أو قيود على الأرباح أو الاستثمار. Covenants تضمن حماية المقرض، لكنها قد تقيد سياسات الشركة. يجب أن تكون البنود واضحة وقابلة للتعديل في حالات التغير الاقتصادي.
نعم، ابحث عن محامٍ لديه خبرة في الاندماجات والاستحواذ والتمويل المصرفي. اطلب قائمة صفقات سابقة، وتحقق من قدرته على التفاوض والتنسيق مع البنوك. قم بتحديد نطاق التكاليف والجدول الزمني للإغلاق.
لأنها تحدد قدرة الممول على منح الدين وشروطه والضمانات المطلوبة. كما تحدد حدود التحويلات والاحتياطات التنظيمية. وجود مستشار قانوني يساعد في التفاوض على بنود التمويل بما يوازن بين مصالح الممول والمشتري.
مدة الترتيب تتراوح عادة بين 4 إلى 12 أسبوعاً حسب تعقيد الصفقة وتوفر الضمانات. تتضمن المفاوضات على الاتفاقيات وهيكلة الدين وإجراءات الاعتماد المصرفي. وجود فريق قانوني مالي قوي يختصر الزمن ويقلل المخاطر.
نعم، يمكن استخدام العملة الأجنبية في بعض القروض، خاصة إذا كان هناك دخل من عملة صعبة أو سندات دولية. لكن قد تفرض المصارف قيود أو تطلب تحوطاً إضافياً. يجب توثيق العملة وتقييم مخاطر الترجمة في العقد.
نعم، يمكن اختيار التحكيم كوسيلة لتسوية المنازعات وفقاً لبنود العقد. الاختيار الشائع هو التحكيم الدولي في مركز محايد، مع تطبيق قواعد التحكيم المعترف بها. المحامي يساعد في اختيار المكان والقاعدة القانونية المطبقة.
يمكن أن تشمل أتعاب المحامي ساعات عمل، ومراجعات الوثائق القانونية، والتفاوض على الاتفاقيات. التكلفة تعتمد على تعقيد الصفقة وحجم التمويل. اطلب عرضاً تفصيلياً قبل البدء في العمل.
قد تحتاج إلى مستشارين من كلا النوعين: محامٍ لبناني لالتزامات القوانين المحلية، ومستشار دولي لإطار تمويل دولي أو تمييز التحكيم. التنسيق بين الطرفين يساعد في تقليل المخاطر والتكاليف. اختر فريقاً يملك خبرة في صفقات مماثلة وعمليات إغلاق سابقة.
يمكن تنفيذ صفقة خارج لبنان، لكن ستخضع الأصول والالتزامات لقوانين البلد المستهدف بالإضافة إلى لبنان. تحتاج إلى توافق بين هيكلة التمويل وقوانين الاستثمار الأجنبي والضرائب الدولية. وجود محامٍ دولي يساعد في التنسيق القانوني والشفافية التنظيمية.
حدد هدفك من صفقة الاستحواذ ونطاق التمويل المطلوب، ثم اعقد جلسة تعريفية مع محامٍ متخصص في LBO لبنان لإيضاح حدود التوسع والالتزامات.
اعرف الكيان المستهدف، واطلب نسخة من البيانات المالية الأخيرة، وخطة العمل، وتوثيق الملكية لضمان الشفافية أثناء التفاوض.
جهز هيكل تمويل مبدئي يوازن بين الدين من المصارف اللبنانية والتمويل المحتمل من مصادر خارجية إن وُجد.
ابدأ في إجراء مسودة مذكرات تفاهم قبل الاتفاق النهائي وتحديد نطاق الضمانات والالتزامات والتكاليف الضريبية المحتملة.
ابدأ التفاوض مع المصارف حول الشروط المبدئية للدين، وتأكد من وجود covenants قابلة للإدارة وتعديلها عند الحاجة.
اعمل مع محامٍ محلي وعلى دراية بالقوانين اللبنانية لإعداد العقود والاتفاقيات النهائية وتوثيقها لدى الجهات المعنية.
نفذ خطة إغلاق الصفقة مع قنوات التوثيق القانونية والضمانات اللازمة، وتحديد إجراءات ما بعد الإغلاق مثل إعادة هيكلة رأس المال.
تساعدك Lawzana في العثور على أفضل المحامين ومكاتب المحاماة في لبنان من خلال قائمتنا المختارة والمُراجعة للمحترفين القانونيين المؤهلين. توفر منصتنا تصنيفات وملفات تفصيلية للمحامين ومكاتب المحاماة، تمكنك من المقارنة بناءً على مجالات الممارسة بما في ذلك تمويل الاستحواذ / التمويل بالرافعة المالية والخبرة وآراء العملاء.
يتضمن كل ملف شخصي وصفاً لمجالات ممارسة المكتب، وتقييمات العملاء، وأعضاء الفريق والشركاء، وسنة التأسيس، واللغات المستخدمة، ومواقع المكاتب، ومعلومات الاتصال، والتواجد على وسائل التواصل الاجتماعي، والمقالات أو الموارد المنشورة. معظم المكاتب على منصتنا تتحدث الإنجليزية وذات خبرة في الشؤون القانونية المحلية والدولية.
احصل على عروض أسعار من مكاتب المحاماة المتميزة في لبنان - بسرعة وأمان وبدون متاعب.
إخلاء المسؤولية:
المعلومات المقدمة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل استشارة قانونية. على الرغم من سعينا لضمان دقة المحتوى وملاءمته، فإن المعلومات القانونية قد تتغير بمرور الوقت، وقد تختلف تفسيرات القانون. يجب عليك دائماً استشارة محترف قانوني مؤهل للحصول على نصيحة خاصة بوضعك.
نخلي مسؤوليتنا عن أي إجراءات تم اتخاذها أو لم يتم اتخاذها بناءً على محتوى هذه الصفحة. إذا كنت تعتقد أن أي معلومات غير صحيحة أو قديمة، يرجى contact us، وسنراجع ونحدث حسب الاقتضاء.
حدد بحثك باختيار مدينة.
