لديك حساب؟ تسجيل الدخول
شاركنا احتياجاتك، وسنتواصل معك من خلال مكاتب المحاماة.
مجاني - يستغرق دقيقتين
أو حدد بحثك باختيار مدينة:
تمويل الاستحواذ بالرافعة المالية في تونس يدمج رأس المال الخاص مع الدين لتمويل شراء شركة أو أصولها. في العادة يتضمن هيكل الرافعة غطاءً دينياً من البنوك، مع مكون رأس مال من المستثمرين أو صناديق الاستثمار، وربما تمويلًا مابينياً. الإطار التنظيمي يخضع لإشراف البنك المركزي التونسي وتوجيهات الجهات الرقابية الأخرى ذات العلاقة بالائتمان والشفافية.
يتطلب تنظيم هذه الصفقات فهماً لبنية الدين، وتدقيقاً مالياً صريحاً، وتوافقاً من الجهات التنظيمية بما في ذلك القوانين المحلية واحتياطات مكافحة غسل الأموال. في تونس، تتأثر خطوات التمويل بالرافعة المالية بإطار الشركات والتجارة والتمويل، إضافة إلى ضرورات حوكمة الشركات والتقارير المحاسبية. الصفقات الناجحة تعتمد عادة على إجراء دراسة جدوى قوية وتقييم مخاطر العملة وتدفقات النقد.
Code des sociétés commerciales et des groupements d'intérêt économique - قانون الشركات التجارية وتنسيقات المصالح الاقتصادية في تونس. يُعامل كإطار رئيسي لحوكمة الشركات والإجراءات الخاصة بالتغييرات في الملكية والتمويل. آخر تعديلات معروفة في هذا السياق كانت خلال السنوات الأخيرة لتمكين مزيد من الشفافية والطرح العام للحوكمة. الولاية القضائية تونسية وتخضع لمحاكم تونس الابتدائية والمتخصصة أحياناً في قضايا الشركات.
Code des investissements (Code des investissements) - إطار تشريعي يحكم الاستثمارات الأجنبية والمحلية في تونس وتقديم حوافز للتكامل الرأسمالي وتسهيل تمويل المشاريع. تم اعتماد النسخة الأساسية مع تعديلات لاحقة لتعزيز الإطار التنظيمي والشفافية وتيسير الدخول في صفقات الاستثمار الكبرى. يفرض التنسيق مع الجهات المختصة قبل الدخول في صفقات تمويلية كبيرة ضمن الرافعة المالية.
قانون النظام البنكي و المالي - إطار تنظيمي يضبط عمل البنوك والمؤسسات المالية والتعاملات الائتمانية في تونس. يعمل تحت إشراف البنك المركزي التونسي ويشمل قواعد الإفصاح، وممارسات كفاية رأس المال والحدود الائتمانية. يفرض متطلبات تدقيق وتقييم المخاطر على عمليات الائتمان الممنوحة في صفقات LBO، خاصة عندما يعتمد الهيكل على قروض طويلة الأجل أو مركبات الديون المرتبطة بالأسهم.
ملاحظة: راجع النصوص القانونية الأصلية وتحديثاتها من مصادر حكومية محلية لضمان التطابق مع آخر تعديلات. يعتمد فهمك للمسائل على الاستشارة القانونية المتخصصة في تونس.
هو هيكل تمويل يمزج بين الدين ورأس المال لشراء شركة. عادة يبدأ بمبلغة نقدية من المستثمرين مع جزء من الديون البنكية. الربح يعتمد على تدفقات الشركة بعد الاستحواذ وقدرة الشركة على خدمة الدين
يمكن للمستثمرين المحليين جمع رأس المال من صناديق محلية وشركاء، ثم يتفاوضون مع بنك محلي أو دولي للحصول على قروض. الهيكل يحدد نسبة الدين إلى رأس المال والضمانات المطلوبة. يشترط وجود خطة عمل وجدوى مالية قوية
يتطلب تقييم الموافقات عندما يتجاوز حجم الدين أو يعبر عن مخاطر على استقرار المؤسسة المالية. في تونس، البنك المركزي يضع معايير لإدارة المخاطر وملاءة الشركات. يجب التخطيط لهذه الموافقات مبكراً ضمن الجدول الزمني للصفقة
توجد خيارات من البنوك التونسية المحلية وشبكات بنوك دولية في تونس. كما يمكن الاعتماد على صناديق الاستثمار الخاصة والجهات الممولة للصفقات الكبيرة. التواجد مع مستشارين ماليين وقانونيين يساعد في توجيه القرار
التقييم يحد من مخاطر عدم القدرة على خدمة الدين. التدقيق يوفر صورة واضحة عن الربحية والتدفقات النقدية والتزامات الدين. يساعد في توضيح قيمة الصفقة للمجلس والجهات الممولة
نعم، خاصة إذا اعتمدت الصفقة على ديون بعملات أجنبية وتعرضت لتقلبات سعر الصرف. يجب وضع آليات تحويل مخاطر وتقليل الاعتماد على العملة الأجنبية. يساهم استخدام العملة المحلية في تقليل المخاطر
ليس ضرورياً أن تكون محاماً، لكن وجود محام مختص في تمويل الاستحواذ يسهل التفاوض والتوثيق والامتثال. سيؤمن المحامي بنود العقد وحقوق الأطراف والتدقيق القانوني
الدين Senior هو الدين الأقرب إلى رأس المال ويأتي بأولوية سداد أعلى وتكاليف فائدة أقل. الدين Subordinated يأتي بعده في السداد ويكون أغلى. الهيكلة تحدد ترتيب السداد وحقوق الضمان
تتغير التكاليف مع تقلبات سعر الفائدة، والظروف الاقتصادية، وتقييم المخاطر. تُعنى الصفقة بتحديث التكاليف بشكل دوري أثناء التفاوض والمراجعة النهائية. تغييرات السوق تؤثر على تكلفة الدين والأدوات الجديدة
التكاليف تشمل أتعاب المستشارين القانونيين والماليين ورسوم التدقيق وأتعاب المحكمة. عادةً يكون هناك جزء ثابت وجزء متغير يعتمد على حجم الصفقة وتعقيدها. يجب تضمينها ضمن الميزانية الإجمالية للصفقة
تقارن تونس من حيث وجود إطار تشريعي للاستثمار والشفافية والعدالة في التعامل مع الدائنين. قد تكون العثرات في سرعة الإجراءات مقارنة ببعض الدول الجوار. التنظيم يتحسن تدريجياً مع برامج إصلاح الاقتصاد
نعم، يمكن أن تتضمن بنية الصفقة سندات قابلة للتحويل أو أدوات تمويلية تسمح بتحويل الدين إلى أسهم. يتحقق ذلك عبر عقد التمويل واتفاقات المالكين وتوثيقها قانونياً
المصدر: تقارير البنك الدولي وصندوق النقد الدولي تؤكد استمرارية الإصلاحات التنظيمية في القطاع المصرفي التونسي لتعزيز تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة
المصدر: البنك المركزي التونسي يوضح أن تنظيم الإقراض يشدد على مخاطر الدين والتدقيق المالي وتقييم القيمة قبل منح التمويل
تساعدك Lawzana في العثور على أفضل المحامين ومكاتب المحاماة في تونس من خلال قائمتنا المختارة والمُراجعة للمحترفين القانونيين المؤهلين. توفر منصتنا تصنيفات وملفات تفصيلية للمحامين ومكاتب المحاماة، تمكنك من المقارنة بناءً على مجالات الممارسة بما في ذلك تمويل الاستحواذ / التمويل بالرافعة المالية والخبرة وآراء العملاء.
يتضمن كل ملف شخصي وصفاً لمجالات ممارسة المكتب، وتقييمات العملاء، وأعضاء الفريق والشركاء، وسنة التأسيس، واللغات المستخدمة، ومواقع المكاتب، ومعلومات الاتصال، والتواجد على وسائل التواصل الاجتماعي، والمقالات أو الموارد المنشورة. معظم المكاتب على منصتنا تتحدث الإنجليزية وذات خبرة في الشؤون القانونية المحلية والدولية.
احصل على عروض أسعار من مكاتب المحاماة المتميزة في تونس - بسرعة وأمان وبدون متاعب.
إخلاء المسؤولية:
المعلومات المقدمة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل استشارة قانونية. على الرغم من سعينا لضمان دقة المحتوى وملاءمته، فإن المعلومات القانونية قد تتغير بمرور الوقت، وقد تختلف تفسيرات القانون. يجب عليك دائماً استشارة محترف قانوني مؤهل للحصول على نصيحة خاصة بوضعك.
نخلي مسؤوليتنا عن أي إجراءات تم اتخاذها أو لم يتم اتخاذها بناءً على محتوى هذه الصفحة. إذا كنت تعتقد أن أي معلومات غير صحيحة أو قديمة، يرجى contact us، وسنراجع ونحدث حسب الاقتضاء.
حدد بحثك باختيار مدينة.
