ما هي الموافقات والتراخيص المطلوبة من هيئة أسواق المال لتأسيس صندوق استثمار خاص في الكويت، وما هي الحد الأدنى لرأس المال والالتزامات المتعلقة بالإدارة المحلية؟
إجابات المحامين
al-dostour law firm
يتطلب إطلاق صندوق يعمل عبر دول الخليج الامتثال الصارم للأنظمة التي تضعها هيئة أسواق المال (CMA) في الكويت. في مكتب الدستور للمحاماة، نختص في التنقل ضمن هذه الأطر التنظيمية لضمان تأسيس سلس والامتثال المستمر.
فيما يلي ملخص للمتطلبات والإجراءات الرئيسية:
1. تراخيص وموافقات الهيئة
لإنشاء وإدارة صندوق في الكويت، يجب الحصول على رخصة نظام الاستثمار الجماعي (CIS) من الهيئة. وتتضمن العملية ما يلي:
موافقة مدير الصندوق: يجب أن تكون الجهة التي تدير الصندوق مرخصة من الهيئة لمزاولة أنشطة "إدارة صناديق الاستثمار".
كتيب الصندوق: يجب تقديم كتيب مفصل والنظام الأساسي لمراجعة الهيئة والموافقة عليهما.
2. المتطلبات الهيكلية ورأس المال
الحد الأدنى لرأس المال: يعتمد الحد الأدنى لرأس المال المطلوب لصندوق الأسهم الخاصة على الهيكل المحدد للصندوق، لكن يجب على مدير الصندوق الاحتفاظ برأس مال كافٍ حسب ما تتطلبه الوحدة 5 (أنشطة الأوراق المالية) للهيئة.
الراعى والمشرف: رغم أن "الراعى" الكويتي ليس مصطلحاً قانونياً رسمياً، يجب أن يكون مدير الصندوق جهة مرخصة من الهيئة (عادة شركة مساهمة كويتية). بالإضافة إلى ذلك، يلزم تعيين أمين حفظ محلي ومراقب استثماري محلي، ويجب أن يكون كلاهما مستقلاً عن مدير الصندوق.
3. الالتزامات الإدارية والتقارير
الإدارة المحلية: يجب أن يكون لدى مدير الصندوق وجود فعلي في الكويت مع "مناصب مسجلة" معتمدة من الهيئة (مثل مسؤول الامتثال، مسؤول المخاطر، ومسؤول مكافحة غسيل الأموال).
التقارير المستمرة: تخضع الصناديق لالتزامات تقارير شهرية، ربع سنوية، وسنوية للهيئة، بما في ذلك البيانات المالية المراجعة والإفصاحات المتعلقة بصافي قيمة الأصول (NAV).
4. الاستثمار عبر الحدود والمستثمرون
النطاق عبر الحدود: طالما أن الصندوق مرخص في الكويت، يمكنه الاستثمار عبر دول مجلس التعاون، شريطة الامتثال للحدود الاستثمارية والأهداف المذكورة في كتيبه.
المستثمرون الأجانب: يُسمح عمومًا للمستثمرين الأجانب (عبر الحدود) بالاكتتاب في الصناديق الكويتية. ومع ذلك، يجب الالتزام الصارم ببروتوكولات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة العميل (KYC) لجميع المشاركين الدوليين.
كيف يمكن لمكتب الدستور للمحاماة مساعدتك
يوفر مكتبنا دعماً قانونياً متكاملاً لمشاريع الأسهم الخاصة، ويشمل:
هيكلة الصندوق لتحقيق الكفاءة الضريبية والتشغيلية المثلى.
صياغة الكتيب، ومذكرة الطرح، وجميع الوثائق الدستورية.
التنسيق مع الهيئة لتأمين جميع التراخيص اللازمة.
تقديم المشورة بشأن الامتثال عبر الحدود للاستثمارات الإقليمية.
al-dostour law firm
يتطلب إطلاق صندوق يعمل عبر الخليج الالتزام الصارم بالأنظمة التي تضعها هيئة أسواق المال (CMA) في الكويت. في مؤسسة الدستور للمحاماة، نتخصص في التنقل عبر هذه الأطر التنظيمية لضمان إعداد سلس والامتثال المستمر.
فيما يلي ملخص لأهم المتطلبات والإجراءات:
1. ترخيص الهيئة والموافقات
لإنشاء وإدارة صندوق في الكويت، يجب الحصول على رخصة نظام الاستثمار الجماعي (CIS) من الهيئة. تشمل العملية ما يلي:
موافقة مدير الصندوق: يجب أن يكون الكيان الذي يدير الصندوق مرخصًا من الهيئة لممارسة أنشطة "إدارة صناديق الاستثمار".
كتيب الصندوق: يجب تقديم كتيب تفصيلي ونظام أساسي للمراجعة والموافقة من الهيئة.
2. المتطلبات الرأسمالية والبنيوية
الحد الأدنى للرأسمال: يعتمد الحد الأدنى للرأسمال المطلوب لصندوق الأسهم الخاصة عادة على هيكل الصندوق المحدد، ولكن يجب على مدير الصندوق الحفاظ على رأس مال كافٍ كما هو منصوص عليه في الوحدة 5 (أنشطة الأوراق المالية) للهيئة.
الراعي والمشرف: في حين أن "الراعي" الكويتي ليس مصطلحًا قانونيًا رسميًا، يجب أن يكون مدير الصندوق كيانًا مرخصًا من الهيئة (وعادة ما يكون شركة مساهمة كويتية). بالإضافة إلى ذلك، يُطلب تعيين أمين حفظ محلي ومراقب استثماري محلي، وكلاهما يجب أن يكون مستقلاً عن مدير الصندوق.
3. الالتزامات الإدارية والتقريرية
الإدارة المحلية: يجب أن يكون لدى مدير الصندوق وجود فعلي في الكويت مع "المناصب المسجلة" المعتمدة من الهيئة (مثل مسؤول الامتثال، مسؤول المخاطر، ومسؤول الإبلاغ عن غسيل الأموال).
التقارير المستمرة: تخضع الصناديق لالتزامات تقارير شهرية وربع سنوية وسنوية للهيئة، بما في ذلك البيانات المالية المدققة والإفصاحات عن صافي قيمة الأصول (NAV).
4. الاستثمار عبر الحدود والمستثمرون
النطاق عبر الحدود: طالما أن الصندوق مرخص في الكويت، فيمكنه الاستثمار عبر دول مجلس التعاون الخليجي، شريطة الالتزام بحدود الاستثمار والأهداف المبينة في كتيبه.
المستثمرون الأجانب: يُسمح عمومًا للمستثمرين الأجانب (عبر الحدود) بالاكتتاب في الصناديق الكويتية. ومع ذلك، يجب الالتزام الصارم ببروتوكولات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC) لجميع المشاركين الدوليين.
كيف يمكن لمؤسسة الدستور للمحاماة دعمك
توفر مؤسستنا الدعم القانوني الكامل لمشروعات الأسهم الخاصة، بما في ذلك:
هيكلة الصندوق لتحسين الكفاءة الضريبية والتشغيلية.
صياغة الكتيب ومذكرة الطرح وجميع الوثائق الدستورية.
التنسيق مع الهيئة للحصول على جميع التراخيص اللازمة.
تقديم المشورة بشأن الامتثال عبر الحدود للاستثمارات الإقليمية.
ABDUL RAZZAQ ABDULLAH & PARTNERS LAWYER & LEGAL CONSULTANTS
بموجب قانون الكويت، تُنظَّم صناديق الأسهم الخاصة باعتبارها أنظمة استثمار جماعي بموجب قانون هيئة أسواق المال ولوائحه التنفيذية، والتي تحدد متطلبات إنشاء وإدارة مثل هذه الأنظمة.
يجوز لهيئة أسواق المال، بناءً على طلب مقدم، أن تُجيز أيضًا تسويق نظام استثمار جماعي مُنشىء خارج الكويت، وفقًا للشروط والضوابط المحددة في اللوائح التنفيذية.
فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال، فإنها تختلف بحسب نوع الاستثمار. وتشمل شروط إنشاء صندوق استثماري ما يلي:
- وجود كيان قانوني ذي شخصية معنوية، مثل شركة استثمار كويتية، يقدم طلبًا إلى الهيئة مرفقًا بكُتيب اكتتاب معتمد.
- تحديد هيكل الصندوق، سواء أكان مفتوحًا أو مغلقًا، برأس مال متغير أو ثابت.
- حد أدنى لرأس المال المتغير قدره مليونان دينار كويتي لصندوق الديون.
- إعداد دراسة جدوى للصندوق.
- الحصول على موافقة هيئة أسواق المال.
- إصدار الكتيب وبدء الاكتتاب.
- تعيين وصي، مع ترخيص مدير الصندوق من قبل هيئة أسواق المال.
تُطبق متطلبات إضافية حسب نوع الاستثمار، سواء في الأوراق المالية أو العقارات أو النقد أو أدوات الدين أو الأسهم الخاصة أو شركات القابضة أو أي نوع آخر تعتمده هيئة أسواق المال.
لمزيد من المعلومات والمساعدة، يُرجى الاتصال بمكتب عبدالرازق عبدالله وشركاه للمحاماة، الكويت، عبر البريد الإلكتروني [email protected]
مجاني • مجهول • محامون خبراء
هل تحتاج مساعدة قانونية شخصية؟
تواصل مع محامين ذوي خبرة في منطقتك للحصول على نصيحة مخصصة لوضعك الخاص.
بدون التزام. خدمة مجانية 100%.