Über Nachhaltige Finanzen-Recht in Schweiz
Nachhaltige Finanzen gewinnen in der Schweiz zunehmend an Bedeutung, da Anleger verstärkt ESG-Kriterien berücksichtigen. Der Rechtsrahmen verbindet Pflichten zur Beratung, Offenlegung und Produktkennzeichnung mit klaren Anforderungen an Verbraucherschutz. Ziel ist es, Greenwashing zu verhindern und Stabilität im Finanzmarkt zu fördern.
“Climate-related financial risk is inseparable from financial decision making.”
Quelle: OECD
Warum Sie möglicherweise einen Anwalt benötigen
Fall 1: Sie planen eine grüne Anleihe in der Schweiz und benötigen Beratung zu Prospektpflichten, Offenlegungsvorschriften und ESG-Labeln. Ein Rechtsberater prüft die Einhaltung von Produktkennzeichnungen und schafft Transparenz gegenüber Investoren.
Fall 2: Sie betreuen eine Vermögensverwaltungsfirma, die ESG in die Anlageberatung integrieren will. Sie benötigen Unterstützung bei den Offenlegungspflichten nach FIDLEG und bei der richtigen Produktkennzeichnung.
Fall 3: Ihr Unternehmen muss eine Nichtfinanzielle Berichterstattung gemäß OR-Art. 964a erstellen. Sie brauchen Rechtsbeistand bei der Strukturierung der Berichte und der Einhaltung von Fristen.
Fall 4: Sie prüfen irreführende Nachhaltigkeitsangaben in Werbematerialien eines Fonds und benötigen Unterstützung bei der Durchsetzung von Rufsprüfungen und Sanktionen.
Fall 5: Ein grenzüberschreitendes ESG-Investment erfordert klärende Rechtsfragen zu Harmonisierung, Transparenzpflichten und Gerichtstand-spezifika.
Fall 6: Sie stehen vor einer Vertragsstreitigkeit über die Einhaltung von ESG-Standards in Investitionsverträgen und suchen ein spezialisiertes Rechtsbeistand.
Überblick über lokale Gesetze
In der Schweiz gelten zentrale Regelwerke für nachhaltige Finanzen, insbesondere das Finanzdienstleistungsgesetz sowie die zugehörige Verordnung. Diese legen Pflichten zu Beratung, Offenlegung, Vertrieb und Kennzeichnung von Finanzprodukten fest. Zusätzlich regelt das Obligationenrecht die Berichterstattung zu nicht-finanziellen Informationen in bestimmten Unternehmensgrößen.
- FIDLEG - Loi fédérale sur les services financiers, das Finanzdienstleistungen regelt und Beratungspflichten sowie Produktkennzeichnung umfasst. Inkrafttreten 1. Januar 2020 mit späteren Anpassungen zur Stärkung der Transparenz.
- FIDLEV - Verordnung über die Finanzdienstleistungen, konkretisiert Offenlegungs- und Vertriebspflichten für Finanzprodukte, einschliesslich ESG-bezogener Produktmerkmale. Inkrafttreten 1. Januar 2020.
- Nichtfinanzielle Berichterstattung nach Art. 964a OR - Pflicht zur Offenlegung von Umwelt- und Sozialinformationen für bestimmte Unternehmen. Die Umsetzung erfolgt je nach Unternehmensgröße und Rechtsform; Details variieren.
Gerichtsstands- und Rechtsanwendungsfragen spielen eine Rolle bei grenzüberschreitenden Fällen. In Verträgen können Gerichtsstandsklauseln vereinbart werden, sonst entscheidet der zuständige Schweizer Gerichtsstand. Bei internationalen Konflikten greifen oft Schiedsgerichte oder internationale Zustellungsregeln.
“Sustainable finance stimulus is a driver of growth and resilience in financial markets.”
Quelle: World Bank
Häufig gestellte Fragen
Was versteht man unter nachhaltigen Finanzprodukten in der Schweiz?
Nachhaltige Finanzprodukte berücksichtigen ESG-Kriterien in der Anlagestrategie, Risiken und Chancen werden offengelegt. Die Kennzeichnung muss nachvollziehbar und überprüfbar sein. Anleger erhalten klare Informationen zu Rendite, Risiken und Auswirkungen.
Wie unterscheiden sich grüne Anleihen von herkömmlichen Anleihen?
Grüne Anleihen finanzieren spezifische Umweltprojekte wie erneuerbare Energien oder Energieeffizienzprojekte. Die Zweckbindung muss im Emissionsprospekt detailliert ausgewiesen sein. Externe Prüfer (Second-Party- oder Third-Party-Review) stärken die Glaubwürdigkeit.
Wann gelten Offenlegungspflichten nach FIDLEG konkret?
FIDLEG verlangt Transparenz bei Beratung, Produktinformationen und Offenlegung von relevanten ESG-Aspekten. Finanzdienstleister müssen Risiken, Gebühren und Produkteigenschaften verständlich kommunizieren. Verstöße können zu Aufsichtsmaßnahmen führen.
Wo darf ich als Investor rechtliche Schritte gegen irreführende ESG-Behauptungen unternehmen?
Bei falschen oder irreführenden ESG-Behauptungen können zivilrechtliche Ansprüche oder Aufsichtsmaßnahmen greifen. Oft sind Beweise zu ESG-Claims, Produktunterlagen und Werbematerialien erforderlich. Ein Rechtsbeistand hilft bei der Einstufung der Ansprüche.
Warum ist Nichtfinanzielle Berichterstattung wichtig für Schweizer Unternehmen?
Sie fördert Transparenz zu Umwelt- und Sozialthemen und stärkt das Vertrauen von Investoren. Die Berichte helfen, ESG-Risiken früh zu erkennen und Managemententscheidungen zu verbessern. Überschneidungen mit internationalen Standards erleichtern Kapitalbeschaffung.
Wie viel kostet typischerweise eine rechtliche Prüfung von ESG-Claims?
Die Kosten variieren stark je nach Umfang und Firmengröße. Eine vollständige Prüfung von Prospekten und Berichten reicht von einigen tausend bis zu mehreren zehntausend Franken. Eine Kontextanalyse lohnt sich, um spätere Rechtsstreitigkeiten zu vermeiden.
Welche Rolle spielen ESG-Labels und Zertifizierungen in der Schweiz?
Labels dienen der Transparenz und helfen Anlegern bei der Differenzierung. Die Anforderungen an Labels müssen klar beschrieben und überprüfbar sein. Fehlende oder falsche Labels können Rechtswege nach sich ziehen.
Wie lange dauert typischerweise eine Rechtsberatung zu nachhaltigen Anlagen?
Erstgespräche dauern oft 30 bis 60 Minuten. Detaillierte Prüfungen von Dokumentationen benötigen je nach Umfang 1 bis 4 Wochen. Zeitrahmen hängen stark von der Verfügbarkeit externer Prüfer ab.
Brauche ich einen spezialisierten Anwalt für grüne Finanzinstrumente?
Ja, weil grüne Finanzinstrumente komplexe Offenlegungs- und Produktkennzeichnungsanforderungen betreffen. Ein Experte hilft Ihnen, Gesetzeskonformität sicherzustellen und Rechtsrisiken zu vermeiden. Die Zusammenarbeit reduziert das Risiko von Strafen und Rechtsstreitigkeiten.
Was ist der Unterschied zwischen einem ESG-gedruckten Prospekt und einem herkömmlichen Prospekt?
Ein ESG-Prospekt muss konkrete ESG-Kennzahlen, Ziele und Auswirkungen enthalten. Es ist wichtiger, die Methodik der ESG-Bewertung offenzulegen. Vertrags- und Prospektprüfung verhindert späteren Rechtsstreit.
Wie verlässlich sind ESG-Ratings bei Investitionen in der Schweiz?
Ratings beruhen auf unterschiedlichen Methodiken und können variieren. Eine unabhängige Prüfung der Bewertungsmethoden erhöht die Vertrauenswürdigkeit. Anleger sollten immer die zugrunde liegenden Annahmen nachvollziehen können.
Sollte ich bei grenzüberschreitenden ESG-Investments rechtliche Beratung einholen?
Ja, weil grenzüberschreitende Strukturen unterschiedliche Rechtsnormen betreffen. Eine Beratung sorgt für konsistente Offenlegung, korrektes Reporting und Einhaltung lokaler Anforderungen. So minimieren Sie Rechtsrisiken in mehreren Jurisdiktionen.
Zusätzliche Ressourcen
Nutzen Sie offizielle Ressourcen von internationalen Organisationen, um Standards, Berichte und Interpretationen zu nachhaltigen Finanzen zu verstehen.
„Sustainability-related disclosures are converging under global reporting standards.“
Quelle: IFRS Foundation
Nächste Schritte
- Definieren Sie Ihre Zielsetzung und priorisieren Sie die ESG-Themen, die für Ihr Unternehmen relevant sind. Zeitrahmen: 1 Woche.
- Sammeln Sie vorhandene Unterlagen wie Prospekte, Berichte, Verträge und interne Bewertungen. Zeitrahmen: 1-2 Wochen.
- Rechercheieren Sie spezialisierte Rechtsberatung mit Fokus auf nachhaltige Finanzen und FIDLEG-Folgenabschätzung. Zeitrahmen: 1 Woche.
- Vereinbaren Sie eine Erstberatung, um Anforderungen, Kosten und Vorgehen zu klären. Zeitrahmen: 1-2 Wochen.
- Erstellen Sie eine kurze Anfrage für Angebote (RFP) und bitten Sie um Festpreis- oder Stundensatz-Angebote. Zeitrahmen: 1-2 Wochen.
- Beauftragen Sie den Anwalt oder Berater, prüfen Sie Verträge, Prospekte und Offenlegungen und koordinieren Sie mit Ihrem Compliance-Team. Zeitrahmen: 2-6 Wochen.
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