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La Finanza Strutturata è un insieme di strumenti che trasformano flussi di cassa in titoli negoziabili. In Italia, la disciplina è nazionale, non locale, e si applica direttamente anche a Cinisello Balsamo. Banche, aziende e investitori possono utilizzare veicoli di cartolarizzazione (SPV) per strutturare crediti riferiti a fornitori, clienti o progetti industriali.
In pratica, un avvocato specializzato aiuta a definire la struttura contrattuale, la conformità normativa, la due diligence sui crediti, la definizione dei Ruoli tra SPV, sponsor e garanti, e la gestione delle informative agli investitori. A Cinisello Balsamo, come in tutto il Paese, l’attività è regolata da normative nazionali e da linee guida delle autorità di vigilanza.
«La cartolarizzazione è disciplinata dalla normativa italiana con strumenti volti a trasformare crediti in titoli negoziabili, nel contesto di veicoli di cartolarizzazione.»
Fonti autorevoli: Bank of Italy, Consob, Normattiva. Bank of Italy, Consob, Normattiva.
Di seguito 5 scenari tipici in cui una consulenza legale è fondamentale per chi opera a Cinisello Balsamo o nell’Area Metropolitana di Milano.
La Finanza Strutturata in Italia è regolata principalmente da norme nazionali, applicabili anche a Cinisello Balsamo. Di seguito i riferimenti legislativi chiave e riferimenti operativi.
Legge n. 130/1999 Disciplina la cartolarizzazione di crediti e il ruolo dei veicoli di cartolarizzazione. Entrata in vigore nel 1999. Questo testo è la base giuridica della cartolarizzazione in Italia.
«La cartolarizzazione consente di trasferire crediti a un veicolo dedicato, che emette titoli sul mercato.»
Fonti: Normattiva - Legge 130/1999; consultare anche la pagina dedicata sul sito della Normattiva.
Decreto Legislativo n. 58/1998 Testo unico della finanza (TUF). Entra in vigore nel 1998. Regola i mercati finanziari, gli emittenti e la pubblicità dei prodotti strutturati. Questa cornice normativa è fondamentale per chi opera a Cinisello Balsamo.
«Il TUF fissa i principi di trasparenza e correttezza nell’offerta di strumenti finanziari.»
Fonti: Normattiva, documenti di approfondimento sul sito della CONSOB.
Aggiornamenti e linee guida 2019-2023 Le autorità hanno emesso aggiornamenti su trasparenza, prospetti e informativa agli investitori per operazioni di cartolarizzazione e strumenti strutturati. Questi aggiornamenti influenzano le pratiche a Cinisello Balsamo come nel resto d’Italia.
Fonti: CONSOB e Banca d’Italia - linee guida ed aggiornamenti regolamentari. Consob, Banca d’Italia.
Puoi consultare le associazioni professionali, i riferimenti del foro di Milano e le reti di studi legali locali. Verifica specializzazione, casi precedenti e feedback dei clienti.
È un insieme di tecniche per trasformare flussi di cassa in titoli, tramite veicoli di cartolarizzazione come SPV. Scopo: ottimizzare liquidità, rischi e accesso al credito.
Le tariffe variano: possono essere orarie o forfait, spesso tra 150 e 350 euro all’ora a seconda dell’esperienza. Alcuni studi offrono pacchetti per progetti completi.
In genere da 2 a 8 settimane, a seconda della complessità dei crediti e della quantità di documentazione. Tempi fissi in base al piano di lavoro.
Sì: è consigliabile che l’avvocato sia iscritto all’Ordine degli Avvocati e abbia esperienza in TUF, CARTOLARIZZAZIONI e contratti di securitizzazione. La competenza su diritto societario e fiscale è utile.
La cartolarizzazione è la procedura per convertire crediti in titoli. Gli strumenti strutturati includono prodotti derivati che definiscono rischi, rendimento e garanzie nei singoli deal.
Lo SPV è una entità giuridica separata creata per detenere i crediti. Il veicolo è spesso lo stesso SPV o un altro veicolo con funzioni contabili e legali definite.
I rischi includono qualità dei crediti, rischi di cross-default, conformità di prospetti e potenziali conflitti tra sponsor e investitori. Una due diligence accurata è essenziale.
La GACS è una garanzia pubblica che può essere utilizzata in alcune cartolarizzazioni per facilitare il collocamento. Le condizioni sono cambiate nel tempo con interventi normativi.
Costi tipici includono onorari legali, spese di contenzioso, perizie creditizie, certificazioni contabili e gestione del prospetto. Occorre dettagliare in contratto.
Definisci gli obiettivi, scegli il primo advisor legale, e prepara un data room iniziale. Fai una due diligence preliminare e stima costi e tempistiche.
Le tempistiche variano, ma un progetto completo può richiedere da 3 a 6 mesi, a seconda della struttura e del mercato. È utile pianificare con scadenze chiare.
La giurisdizione è nazionale. Non esistono norme comunali specifiche per le cartolarizzazioni, ma la conformità locale è richiesta in materia di diritto societario locale e contrattuale.
Organizzazioni utili per approfondire la Finanza Strutturata in Italia:
Lawzana ti aiuta a trovare i migliori avvocati e studi legali a Cinisello Balsamo attraverso una lista curata e pre-selezionata di professionisti legali qualificati. La nostra piattaforma offre classifiche e profili dettagliati di avvocati e studi legali, permettendoti di confrontare in base alle aree di pratica, incluso Finanza Strutturata, esperienza e feedback dei clienti.
Ogni profilo include una descrizione delle aree di pratica dello studio, recensioni dei clienti, membri del team e partner, anno di fondazione, lingue parlate, sedi degli uffici, informazioni di contatto, presenza sui social media e articoli o risorse pubblicati. La maggior parte degli studi sulla nostra piattaforma parla inglese ed ha esperienza sia in questioni legali locali che internazionali.
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