1. حول قانون الأسهم الخاصة في الشارقة, الإمارات العربية المتحدة
لا يوجد في الشارقة قانون اتحادي خاص بالأسهم الخاصة كقانون مستقل، بل يخضع قطاع الأسهم الخاصة لمجموعة من القوانين واللوائح الاتحادية والإرشادات المحلية. غالباً ما يعتمد الاستثمار في الأسهم الخاصة على هيكل صندوق استثمار خاص وركة شراء أسهم لشركة محلية وفق إطار تشريعي موحد. في الإمارات، تُطبَّق القوانين الاتحادية كما تُفسِّرها سلطات الشارقة من خلال القوانين المحلية والإجراءات التنظيمية للمؤسسات المالية والجزئية ذات الصلة.
عادة ما تجمع استثمارات الأسهم الخاصة عبر شركات موثقة في الشارقة وتخضع لالتزامات الإفصاح والامتثال، بما في ذلك مكافحة غسل الأموال، والحوكمة، ولائحة الأوراق المالية عندما يتضمن نشاط جمع أموال من مستثمرين. تتطلب صفقات الأسهم الخاصة عادة تعاون محامين متخصصين في الشركات الاستثمارية، والتمويل، والتنظيم المالي في دولة الإمارات.
استشهادات مصدرية موثوقة:
القوانين الاتحادية الإماراتية تشكل الإطار الأساسي لعمل صناديق الاستثمار في الإمارات، وتخضع للولاية القضائية الاتحادية مع تطبيقات محلية في كل إمارة بما فيها الشارقة.
إطار مكافحة غسل الأموال تم تطبيقه عبر قوانين اتحادية وإجراءات مصرفية تهدف إلى الحفاظ على الشفافية في تنفيذ صفقات الاستثمار وتسجيلها.
وزارة العدل - الإمارات العربية المتحدة •
هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية •
المصرف المركزي الإماراتي
2. لماذا قد تحتاج إلى محامٍ
تتعقد صفقات الأسهم الخاصة في الشارقة بسبب كثافة القواعد التنظيمية والضوابط المحلية. وجود مستشار قانوني يساعد في تقليل المخاطر وتبسيط الإجراءات. فيما يلي 6 سيناريوهات ملموسة تحتاج فيها إلى مساعدة قانونية محددة.
- إعداد اتفاقية استثمار وشروط الشراء - عند شراء أسهم شركة مقرها الشارقة، تحتاج إلى مسودة SPA تتضمن التمثيلات والضمانات، وشروط الإغلاق، وآليات التخارج. بدون صياغة محكمة قد تفقد حقوقك في الحماية القانونية لاحقاً.
- تأسيس صندوق استثمار خاص وتسجيله - يلزم استصدار ترخيص من الجهة التنظيمية وربما تسجيل لدى جهة تنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والسلع، مع هيكل مدير صندوق وتحديد أدوار المستثمرين المحليين والدوليين.
- التعامل مع الامتثال AML و KYC - تتطلب عمليات جمع الأموال إجراءات تحقق من العملاء ومراقبة المعاملات الكبيرة وفق قوانين اتحادية وإرشادات مصرف الإمارات المركزي.
- تقييم الملكية والامتيازات في الشارقة - عند شراء حصة في شركة محلية، قد تثير مسائل امتثال عقود الشورى، وقانون الشركات الاتحادي وتفسيرات الجهات التنظيمية المحلية.
- هيكلة التخارج وتقييم الضرائب - وضع استراتيجية للخروج وتحديد تكاليف البيع والضرائب المحتملة وفق القوانين الاتحادية والإماراتية.
- التسويات والنزاعات والتحكيم - في حال وجود خلافات، قد تحتاج إلى التوطين في مركز تحكيم الشارقة أو اللجوء إلى المحاكم الإماراتية مع دليل تحكيم دولي.
3. نظرة عامة على القوانين المحلية
يوجد إطار تشريعي اتحادي يطبق في الشارقة مع بعض الإجراءات التنظيمية المحلية. فيما يلي 3 قوانين أو لوائح محددة تؤثر على الأسهم الخاصة في الشارقة مع تواريخ السريان والتغييرات إن وجدت.
- القانون الاتحادي رقم 2 لسنة 2015 في شأن الشركات التجارية وتعديلاته - ينظم تأسيس الشركات وأنواعها وحقوق المساهمين. دخل حيّز التنفيذ أصلاً عام 2015 وتعرض لتعديل جوهري بموجب قرار/مرسوم اتحادي رقم 26 لسنة 2020 لتحديث أحكام الملكية والشركة وتسهيل بعض الجوانب التنظيمية. يطبَّق في الشارقة كمكوّن اتحادي يسري على الكافة.
- قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب - المرسوم بقانون اتحادي رقم 20 لسنة 2018، مع تعديلات لاحقة. يفرض إجراءات KYC وNRP وإبلاغ السلطات عن المعاملات المشبوهة؛ وهو أساسي للجهات التي تدير صناديق استثمارية وعمليات تمويل.
- إطار تنظيم الأوراق المالية والسلع (SCA) ولوائحها ذات الصلة - تنظِّم إجراءات طرح الأسهم وجمع الأموال وتسجيل المؤسسات الاستثمارية في الإمارات وقد تؤثر على صناديق الأسهم الخاصة من حيث التراخيص والامتثال والإفصاح.
ملحوظة حول الولاية القضائية: الإمارات تعتمد على قوانين اتحادية تكون سارية بموجب وزارة العدل والشؤون القانونية، وتطبق في الشارقة عبر القواعد التنظيمية للجهات الحكومية المحلية ضمن إطار اتحادي واحد. راقب أيضاً قرارات محكمة الشارقة والدوائر القضائية التي قد تفسر تطبيق القوانين الاتحادية بشكل خاص في مسائل الدعاوى المتعلقة بالأسهم الخاصة.
مصادر موثوقة حول القوانين واللوائح:
وزارة العدل - القانون الاتحادي للشركات التجارية ومرسوم تعديله، وقوانين AML، بالإضافة إلى إرشادات هيئة الأوراق المالية والسلع.
موجزات تنظيمية من الهيئات الأساسية تساعد في فهم التزامات الصناديق الاستثمارية وطرق الامتثال في الإمارات.
MOJ - وزارة العدل الإماراتية •
SCA - هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية •
المصرف المركزي الإماراتي
4. الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين صندوق الأسهم الخاصة وشركة الاستثمار في الإمارات؟
الصندوق عادةً يُدار ككيان استثماري يجمع أموال من مستثمرين متعددين لغرض الاستثمار. أما شركة الاستثمار فقد تكون شركة مملوكة لجهة واحدة أو متعددة وتقوم باستثمارات محددة حسب سياساتها. كلاهما يخضعان لإطار الشركات الاتحادي ولوائح الاستثمار الإماراتية.
كيف أبدأ مسار تأسيس صندوق الأسهم الخاصة في الشارقة؟
ابدأ بتحديد الهيكل القانوني، ثم احصل على استشارة محامٍ متخصص. قم بإعداد وثائق الصندوق الأساسية مثل PPM ونظام داخلي، وتقدم بطلبات الترخيص والامتثال لدى الجهة التنظيمية المختصة. تابع مع محامٍ للتنسيق مع السلطات المحلية في الشارقة.
متى يجب أن يتم توقيع اتفاق SPA قبل الإغلاق؟
عادةً يجب أن يتم توقيع SPA قبل الإغلاق النهائي لصفقة الأسهم، مع وجود شروط التمثيلات والضمانات والتكاليف وتحديد تاريخ الإغلاق. وجود مستشار قانوني يضمن تطابق SPA مع القوانين الاتحادية والمحلية يقلل من مخاطر النزاع لاحقاً.
أين أجد جهة تنظيمية معتمدة لمراقبة الأسهم الخاصة في الإمارات؟
جهة التنظيم العليا هي هيئة الأوراق المالية والسلع UAE SCA، وتحديداً للمسارات المرتبطة بالتمويل وجمع الأموال. كما توجد إرشادات من MOJ والمصرف المركزي الإماراتي للامتثال المالي.
لماذا تحتاج إلى موافقات تنظيمية قبل جمع الأموال؟
لأن جمع الأموال من مستثمرين يخضع لإجراءات مكافحة غسل الأموال والشفافية، ويستلزم الامتثال للمتطلبات التنظيمية والإفصاح المالي. وجود موافقات يقلل من مخاطر التعرّض للعقوبات أو الإلغاء المستقبلي للصندوق.
هل يمكن تأسيس صندوق خارج الإمارات لاستثمار في الشارقة؟
نعم، لكن يجب الالتزام بقوانين الإمارات في عمليات الاست#if__؟ (تابع بمشور قانوني). عملية التحويل والامتثال قد تتطلب أطر تعاون دولي وتسجيل في الجهات التنظيمية الإماراتية في حالات معينة.
هل يجب على الصناديق التسجيل في هيئة الأوراق المالية والسلع؟
عادةً نعم، خصوصاً إذا كان الصندوق ينوي جمع أموال من مستثمرين ويخضع لمتطلبات التسجيل والإفصاح الخاصة بالصناديق الاستثمارية. الإجراءات تعتمد على نوع الصندوق وتصنيف الاستثمار.
كم تبلغ تكاليف استشارة قانونية لصياغة SPA في الشارقة؟
التكاليف تختلف حسب حجم الصفقة وتعقيدها، لكن يمكن توقع نطاق يبدأ من عدة آلاف إلى عشرات آلاف الدولارات الإماراتية. يفضل الحصول على عرض محدد من محامٍ متخصص قبل البدء.
ما الفرق بين التحكيم في الشارقة والتحكيم في DIFC؟
التحكيم في DIFC يخضع للنظام القانوني الخاص بـ DIFC ويدعم اللغة الإنجليزية، وهو غالباً خيار لصفقات دولية. التحكيم في الشارقة يخضع لمحاكم الشارقة ومراكز التحكيم المحلية، ويكون أقرب إلى القوانين الإماراتية المحلية.
كيف تؤثر التغييرات الأخيرة في قانون الشركات على صناديق الأسهم الخاصة؟
التحديثات الأخيرة قد تعزز سهولة إنشاء الملكية الأجنبية وتبسيط إجراءات تسجيل صندوق استثماري، مع حماية أكبر للمستثمرين. لكن التنفيذ قد يعتمد على القطاع المستهدف والكيان التنظيمي المشارك.
ما هي المخاطر القانونية الأكثر شيوعاً في صفقات الأسهم الخاصة في الشارقة؟
المخاطر تشمل عدم الامتثال التنظيمي، والتزامات الإفصاح غير الكافية، وتقييم غير دقيق للشركات المستهدفة. وجود محامٍ متخصص يساعد على تقليل هذه المخاطر من خلال التدقيق والتنسيق مع الجهات التنظيمية.
أين يمكنني العثور على مصادر رسمية حول الإطار التنظيمي؟
ابدأ بالاطلاع على مواقع MOJ و SCA و Central Bank الإماراتي للمعلومات الرسمية والمراسيم. تعتبر هذه المصادر الرسمية القاعدة الأساسية لفحص الإطار القانوني للصفقات الاستثمارية.
5. موارد إضافية
- MOJ - وزارة العدل الإماراتية - معلومات عن القانون الاتحادي للشركات التجارية واللوائح المرتبطة بها. moj.gov.ae
- SCA - هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية - إشراف وتنظيم أسواق الأوراق المالية والسلع، وإرشادات صناديق الاستثمار. sca.gov.ae
- Central Bank of the UAE - إرشادات AML/KYC والامتثال المالي للمؤسسات الاستثمارية. cbuae.gov.ae
6. الخطوات التالية
- حدد هدفك الاستثمار وابدأ بتحديد هيكل قانوني مناسب خلال 1-2 أسبوعين.
- استعن بمحامٍ متخصص في الأسهم الخاصة لصياغة خطة الصفقة خلال 1-2 أسبوعين إضافيين.
- قم بإعداد الوثائق الأساسية: SPA، وPPM، ونظام داخلي للصندوق خلال 2-4 أسابيع.
- ابدأ عملية الامتثال التنظيمي مع SCA والمصرف المركزي وخلالها تقدير المهل الزمنية 4-8 أسابيع.
- قدم الطلبات والترخيصات اللازمة لتسجيل الصندوق وتقديم الإفصاح خلال 4-8 أسابيع إضافية.
- ابدأ التفاوض النهائي والتوقيع مع الشركاء خلال 2-6 أسابيع، ثم التخطيط للتخارج المستقبلي.
- ضع خطة تشغيلية لصندوق الأسهم الخاصة، وتحديد مؤشرات الأداء والتقارير الشهرية/الربع سنوية خلال 1-2 أسبوعين.
تساعدك Lawzana في العثور على أفضل المحامين ومكاتب المحاماة في الشارقة من خلال قائمتنا المختارة والمُراجعة للمحترفين القانونيين المؤهلين. توفر منصتنا تصنيفات وملفات تفصيلية للمحامين ومكاتب المحاماة، تمكنك من المقارنة بناءً على مجالات الممارسة بما في ذلك الأسهم الخاصة والخبرة وآراء العملاء.
يتضمن كل ملف شخصي وصفاً لمجالات ممارسة المكتب، وتقييمات العملاء، وأعضاء الفريق والشركاء، وسنة التأسيس، واللغات المستخدمة، ومواقع المكاتب، ومعلومات الاتصال، والتواجد على وسائل التواصل الاجتماعي، والمقالات أو الموارد المنشورة. معظم المكاتب على منصتنا تتحدث الإنجليزية وذات خبرة في الشؤون القانونية المحلية والدولية.
احصل على عروض أسعار من مكاتب المحاماة المتميزة في الشارقة, الإمارات العربية المتحدة - بسرعة وأمان وبدون متاعب.
إخلاء المسؤولية:
المعلومات المقدمة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل استشارة قانونية. على الرغم من سعينا لضمان دقة المحتوى وملاءمته، فإن المعلومات القانونية قد تتغير بمرور الوقت، وقد تختلف تفسيرات القانون. يجب عليك دائماً استشارة محترف قانوني مؤهل للحصول على نصيحة خاصة بوضعك.
نخلي مسؤوليتنا عن أي إجراءات تم اتخاذها أو لم يتم اتخاذها بناءً على محتوى هذه الصفحة. إذا كنت تعتقد أن أي معلومات غير صحيحة أو قديمة، يرجى contact us، وسنراجع ونحدث حسب الاقتضاء.
