1. حول قانون التمويل المهيكل في الشارقة, الإمارات العربية المتحدة
التمويل المهيكل هو أسلوب تمويلي يحوّل أصول مستقبلية إلى أدوات مالية قابلة للتداول مع توزيع المخاطر بين المصدر والمستثمر. غالباً ما يتضمن توريق قنوات قروض مثل القروض العقارية أو قروض السيارات وتدفقات نقدية محددة للمستثمرين.
في الشارقة، يعتمد التمويل المهيكل على إطار اتحادي يخضع لإشراف جهات تنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية مع تطبيقه عبر المحاكم المحلية في الإمارة. تستخدم المصارف وشركات التطوير العقاري هذا الأسلوب لتوفير سيولة إضافية وتسريع تمويل المشاريع في الشارقة.
الإطار القانوني يخضع لولاية اتحادية مع وجود اختصاصات قضائية محلية في الشارقة عند الفصل في النزاعات. النصوص الأساسية تشمل القانون المدني الاتحادي واللوائح التنظيمية للسوق المالية، مع مراعاة خصوصيات ولاية الشارقة عند تنفيذ الصفقة واحتساب الالتزامات والضمانات.
الإفصاح والشفافية في التمويل المهيكل تعتبر عناصر حاسمة لضمان ثقة الأسواق والتعاقدات.
المصدر: هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية
2. لماذا قد تحتاج إلى محامٍ
- توريق محفظة قروض عقارية في الشارقة، يحتاج المصدر إلى تقييم القوانين المحلية والاتحادية وتحديد الضمانات وتسوية الحقوق والالتزامات بين المصدر والجهة المصدرة. قد تزداد الحاجة إلى محامٍ للتفاوض على اتفاقية خفض المخاطر وعقد الخدمات وإعداد المستندات اللازمة. ستساعدك استشارات القانونية المحلية في الالتزام بقوانين الشارقة وتوثيق الصفقة بدقة.
- إعادة تمويل مشاريع بنية تحتية في الشارقة، تتطلب الصفقة هيكلة معقدة وتسجيلها بشكل يضمن حماية المستثمرين. يحتاج الطرفان إلى مراجعة عقود الخدمات والتأمين والضمانات وتوافقها مع لوائح SCA والجهات التنظيمية الأخرى. وجود محامٍ متخصص يحد من المخاطر القانونية والتشغيلية أثناء التنفيذ.
- تمويل قطاع المقاولات في الشارقة باستخدام أدوات مهيكلة، مع وجود تعاقدات مع مقاولين ومتعاقدين فرعيين وتدفقات نقدية متوقعة، يصبح من الضروري وضع هيكل واضح للوفاء بالالتزامات والضمانات. المحامي يساعد في إعداد وثائق الصفقة وتحديد حقوق الأطراف ومسؤولياتهم وتوافقها مع القوانين الاتحادية وولايـة الشارقة.
- تعاون بين جهة حكومية وشركة خاصة في مشروع في الشارقة، غالباً يتطلب إطاراً قانونياً محكماً واشتراطات شفافية، وتحديد دور كل طرف. المحامي يراجع اتفاقيات المشاركة والضمانات وتوثيق إجراءات الامتثال التنظيمي والحوكمة.
- تحديات الامتثال المستمر والافصاح، قد تقتضي الصفقة تحديثات مستمرة في الإفصاح والالتزامات التنظيمية. وجود مستشار قانوني محلي يساعد على رصد التغيرات التنظيمية وتحديث المستندات والاتفاقيات بالشكل الصحيح وفقاً لآخر التحديثات.
- حالات نزاع أو تغيّر في الشروط، مثل تغيّر أسعار الفائدة أو التدفقات النقدية، تتطلب إجراءات قانونية سريعة لإعادة هيكلة الصفقة أو تسوية النزاع. المحامي المحلي في الشارقة يقدّم بدائل قانونية موثوقة وخيارات حلّ مناسبة.
3. نظرة عامة على القوانين المحلية
القوانين الاتحادية الأساسية التي تؤثر على التمويل المهيكل تشمل القانون المدني الاتحادي واللوائح المتعلقة بسوق رأس المال والجهات المنظمة. هذه القوانين تحكم العقود والالتزامات والدوران النقدي والحقوق والدائنين في الإمارات، وتطبق كذلك في إمارة الشارقة.
القوانين الاتحادية التي تحكم الشركات والصفقات التمويلية عادة ما تكون هي القاعدة لكافة المعاملات في الشارقة. يَشمل ذلك قانون الشركات التجارية الاتحادي الذي يحكم تكوين الشركات والعلاقات بين الشركاء وإدارة الموارد وتوزيع الأرباح.
لوائح تنظيم الأسواق المالية التي تضعها هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية (SCA) تتولى تنظيم إصدار وتداول الأوراق المالية المرتبطة بالأصول والتمويل المهيكل. تتضمن هذه اللوائح متطلبات الإفصاح والشفافية والحوكمة للمصدرين والمستثمرين، مع تحديثات مستمرة لتناسب التطورات السوقية.
ولدى الشارقة ولاية قضائية مستقلة ضمن الإمارات، حيث تخضع قضايا التمويل المهيكل للمحاكم الشارقة المدنية والتجارية مع تطبيق القوانين الاتحادية. في الاعتبار، يتم تنفيذ الصفقة وفقاً لمعايير الولاية القضائية الاتحادية وتطبيق القوانين الاتحادية في المسائل المتعلقة بالأصول والالتزامات.
تحديثات مبكرة في 2023-2024 من جهات تنظيم السوق المالية الإماراتية تركز على تعزيز الإفصاح وتحصين المدخرين والمستثمرين في أدوات التمويل المهيكل.
المصادر الرسمية الأساسية لهذه القوانين واللوائح تتضمن:
4. الأسئلة الشائعة
ما هو التمويل المهيكل في الشارقة؟
هو أسلوب يحوّل أصول إلى أدوات مالية مدوّنة وتوزّع تدفقات نقدية بين المستثمرين والمصدرين. يساعد في تمويل مشاريع كبيرة وتوفير سيولة إضافية للشركات في الشارقة، مع حماية حقوق المستثمرين من المخاطر المرتبطة بالأصول.
كيف أبدأ صفقة تمويل مهيكل في الشارقة بخطوات عملية؟
ابدأ بتحديد الأصول المستهدفة والتدفقات النقدية المتوقعة. ثم استعن بمستشار قانوني محلي لتقييم الامتثال والتنظيم. بعدها صِغ هيكل الصفقة، وتفاوض مع المستثمرين والجهات التنظيمية، وتقدم للمراجعة والاعتماد حسب الإجراء المعتمد.
متى تكون التوريق مفيدة للمؤسسة في الشارقة؟
عندما تحتاج إلى سيولة سريعة وتوزيع المخاطر على المستثمرين. كما يكون مفيداً عندما تكون هناك أصول قابلة للتحويل إلى تدفقات نقدية مستقلة وتريد تحسين شروط التمويل أو رفع حدود الإئتمان لشركتك.
أين يتم تسجيل وتسجيل الأداة المالية المرتبطة بالأصول في الإمارات؟
عادة يتم تسجيلها لدى الجهات التنظيمية المعنية بالسوق المالية في الإمارات، وبناء على نوع الأداة قد تتطلب تسجيلاً لدى SCA وتوثيقاً في عقود محكمة الشارقة. الالتزامات والضمانات توثق في اتفاقيات الصفقة.
لماذا قد يختار المصدرون التمويل المهيكل بدلاً من التمويل التقليدي؟
يتيح التمويل المهيكل توفير رأس المال بشكل أسرع وتوزيع المخاطر على المستثمرين المناسبين. كما يسمح بتحسين شروط رأس المال وتوفير بدائل تمويلية لمشروعات كبيرة تتجاوز قدرات التمويل التقليدية.
هل يمكن للمؤسسات الحكومية في الشارقة استخدام التمويل المهيكل؟
نعم، يمكن استخدامه لتمويل مشاريع بنى تحتية وخدمات عامة، شريطة الالتزام باللوائح التنظيمية والشفافية ومسؤوليات الجهات الحكومية. المحاور الأساسية تشمل وضوح التمثيل المالي والحوكمة والمراجعة القانونية.
هل يجب أن تكون شركة مسجلة في الشارقة لإطلاق أداة مهيكلة؟
ليس شرطاً أن تكون مسجلة حصرياً في الشارقة، لكن للجهة المصدرة وجود قانوني واضح بالعقد وتوافق بين السلطات التنظيمية المحلية والاتحادية. وجود حضور محلي في الشارقة يساعد على الالتزام بإجراءات المحكمة المحلية واللوائح التنظيمية.
كم تبلغ تكاليف الاستشارات القانونية واللوجستية عادة؟
تكاليف الاستشارة القانونية تتفاوت وفقاً لحجم الصفقة وتعقيدها، وغالباً ما تكون بين 1-3% من قيمة التمويل المطروح كتكاليف استشارية. إضافة إلى ذلك، تتضمن التكاليف الإدارية وتكاليف التوثيق والتسجيل لدى الجهات التنظيمية.
ما الفرق بين السندات المرتبطة بالأصول والصكوك؟
كلاهما يمثل أدوات ديون لكن السندات المرتبطة بالأصول تعتمد على تدفقات أصول محددة، بينما الصكوك تعتمد على الملكية الشرعية للأصول وتوزيع العوائد وفقاً لهياكل الحوكمة الشرعية. الاختيار يعتمد على متطلبات المستثمرين والجهة المصدرة والامتثال الشرعي.
كم يستغرق تجهيز صفقة تمويل مهيكل من البداية حتى الإصدار؟
عادةً يستغرق تجهيز الصفقة من 6 إلى 16 أسبوعاً حسب حجم المحفظة وتعقيدها وموافقات الجهات التنظيمية. وجود فريق قانوني ومالي محلي من البداية يسرّع الإعداد والتوثيق والامتثال.
هل أحتاج إلى محامٍ محلي في الشارقة قبل التعاقد؟
نعم، وجود محامٍ محلي يساعد على تفسير القوانين الإماراتية وت Drap خاص بالشارقة والتنسيق مع السجلات المحلية. سيضمن المحامي الامتثال للمعايير التنظيمية والتشريعات المحلية والاتحادية.
ما الفروق الأساسية بين القوانين المحلية والاتحادية في الشارقة؟
الاختصاص الاتحادي يطبق على القوانين العامة مثل المدني والشركات، بينما تختص الشارقة بتنفيذ الإجراءات القضائية والمحاكم المحلية. في التمويل المهيكل، تتولى SCA التنظيم والشفافية رغم تطبيق القوانين الاتحادية في الأساس.
5. موارد إضافية
- هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية - تنظيم الأسواق المالية والتمويل المهيكل والإفصاح والحوكمة. المصدر
- وزارة العدل الإماراتية - المرجع القانوني للعقود والالتزامات المدنية والتجارية. المصدر
- وزارة الاقتصاد الإماراتية - سياسات الاقتصاد والأطر التنظيمية للأعمال والتمويل في الدولة. المصدر
6. الخطوات التالية
- حدد هدفك من التمويل المهيكل ونطاق الصفقة خلال 1-2 أسبوعين.
- اجمع مستندات المشروع والمركز المالي والالتزامات القائمة خلال 2-3 أسابيع.
- استعن بمحامٍ متخصص في الشارقة لتحليل التنظيمات وتقييم المخاطر خلال 1-2 أسبوع.
- اعمل مع الفريق المالي لتحديد هيكل الصفقة وتحديد الأصول المستهدفة والمتوقعة خلال 2-4 أسابيع.
- التزم بالإفصاح والحوكمة وتقديم المستندات إلى SCA إن كانت الصفقة تستلزم ذلك خلال 2-6 أسابيع.
- ابدأ مفاوضات العقد النهائي واتفاقيات الضمان مع المستثمرين خلال 2-4 أسابيع.
- نفّذ الصفقة وابدأ التداول أو الت exceed وفقاً للجدول الزمني المحدد خلال 1-2 أسابيع.
تساعدك Lawzana في العثور على أفضل المحامين ومكاتب المحاماة في الشارقة من خلال قائمتنا المختارة والمُراجعة للمحترفين القانونيين المؤهلين. توفر منصتنا تصنيفات وملفات تفصيلية للمحامين ومكاتب المحاماة، تمكنك من المقارنة بناءً على مجالات الممارسة بما في ذلك التمويل المهيكل والخبرة وآراء العملاء.
يتضمن كل ملف شخصي وصفاً لمجالات ممارسة المكتب، وتقييمات العملاء، وأعضاء الفريق والشركاء، وسنة التأسيس، واللغات المستخدمة، ومواقع المكاتب، ومعلومات الاتصال، والتواجد على وسائل التواصل الاجتماعي، والمقالات أو الموارد المنشورة. معظم المكاتب على منصتنا تتحدث الإنجليزية وذات خبرة في الشؤون القانونية المحلية والدولية.
احصل على عروض أسعار من مكاتب المحاماة المتميزة في الشارقة, الإمارات العربية المتحدة - بسرعة وأمان وبدون متاعب.
إخلاء المسؤولية:
المعلومات المقدمة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل استشارة قانونية. على الرغم من سعينا لضمان دقة المحتوى وملاءمته، فإن المعلومات القانونية قد تتغير بمرور الوقت، وقد تختلف تفسيرات القانون. يجب عليك دائماً استشارة محترف قانوني مؤهل للحصول على نصيحة خاصة بوضعك.
نخلي مسؤوليتنا عن أي إجراءات تم اتخاذها أو لم يتم اتخاذها بناءً على محتوى هذه الصفحة. إذا كنت تعتقد أن أي معلومات غير صحيحة أو قديمة، يرجى contact us، وسنراجع ونحدث حسب الاقتضاء.
