Mejores Abogados de Adquisición / Financiación apalancada en Las Condes

1. Sobre el derecho de Adquisición / Financiación apalancada en Las Condes, Chile

La adquisición con financiación apalancada, conocida como leveraged buyout (LBO), implica la compra de una empresa utilizando una proporción significativa de deuda para financiar la transacción. En Las Condes, zona de alta actividad corporativa y presencia de fondos de inversión, estos procesos combinan financiación bancaria, emisión de garantías y estructuras societarias complejas. Es fundamental entender cómo la deuda afecta la gobernanza, la responsabilidad fiduciaria y las obligaciones frente a acreedores y accionistas.

En Chile, las operaciones de LBO deben navegar la regulación comercial y de valores, así como las normas fiscales y laborales aplicables a la empresa objetivo y a la estructura de la transacción. Un asesor legal con experiencia local puede ayudar a anticipar riesgos, coordinar due diligence y coordinar la redacción de acuerdos de financiación, garantías y reestructuración si fuera necesario.

2. Por qué puede necesitar un abogado

• Una empresa de Las Condes planifica una adquisición con financiamiento de un fondo privado y necesita estructurar la deuda, las garantías y los derechos de control para minimizar riesgos. Un abogado puede diseñar la estructura óptima y revisar los acuerdos de crédito.
• Una pyme local quiere venderse y el comprador propone un LBO con deuda senior y subordinada. Se requieren due diligence legal y financiera, acuerdos de conocimiento de cesión de acciones y cláusulas de no competencia.
• Una transacción involucra bienes inmuebles ubicados en Las Condes. Es imprescindible verificar hipotecas y gravámenes registrales ante el Conservador de Bienes Raíces para evitar pasivos ocultos antes de la compra.
• El objetivo de la adquisición tiene trabajadores representados por sindicatos. Es necesario revisar contratos colectivos, obligaciones laborales y planes de transición para evitar pasivos laborales post venta.
• La empresa objetivo opera en un sector regulado y debe cumplir normativas de transparencia y divulgación si es sujeto de regulación de mercados. Un letrado ayuda a coordinar cumplimiento y comunicaciones a autoridades.
• Ante una posible reestructuración de deuda tras la LBO, se requieren acuerdos de renegociación y/o procedimientos de rehabilitación. Un asesor legal orienta sobre opciones y plazos para evitar quiebras.

Estos escenarios muestran la necesidad de asesoría especializada en Las Condes para alinear la transacción con la normativa local y evitar costos inesperados. Un abogado corporativo puede coordinar a auditores, consultores y bancos para un cierre eficiente.

3. Descripción general de las leyes locales

Ley Nº 18.045 de Mercado de Valores

La Ley de Mercado de Valores regula la oferta, negociación y registro de valores, así como las obligaciones de información de emisores y participantes del mercado. En operaciones de adquisición que involucren valores o instrumentos de deuda, esta normativa establece responsabilidades de divulgación y protección de inversores. Es clave entender cuándo corresponde ofrecer información privilegiada y cómo se gestionan las transacciones grandes para evitar violaciones de deberes fiduciarios.

Ley Nº 18.046 de Sociedades Anónimas

La Ley de Sociedades Anónimas regula la constitución, administración, fusiones y adquisiciones de sociedades por acciones. En un LBO, sugiere cómo se deben estructurar las sociedades, la relación entre accionistas y la junta, y las reglas para fusiones o absorbentes. Los cambios recientes buscan claridad en la gobernanza y en la responsabilidad de los administradores ante terceros y acreedores.

Código de Comercio y Ley de Reemprendimiento (Ley Nº 20.720)

El Código de Comercio regula contratos mercantiles, títulos de crédito y operaciones comerciales relevantes para transacciones de gran tamaño. La Ley de Reemprendimiento facilita mecanismos de reorganización y renegociación de deuda para empresas en dificultades. En Las Condes, estos marcos son relevantes para estructurar la financiación, garantizar derechos de acreedores y, cuando corresponda, gestionar procesos de reestructuración sin afectar la continuidad operativa.

Notas prácticas: al diseñar una LBO en Las Condes, es crucial consultar el marco vigente de estas normas y verificar cualquier reforma reciente que afecte a la gobernanza, la emisión de deuda y la protección de accionistas minoritarios. Se recomienda revisar el Diario Oficial y los reglamentos aplicables a cada norma para entender el alcance temporal y las excepciones.

“Private equity and venture capital markets can contribute to productivity growth by providing long-term capital.”

“Access to finance is a key driver of firm expansion and competitiveness.”

“Financial development fosters job creation and sustainable growth in emerging economies.”

4. Preguntas frecuentes

5. Recursos adicionales

• OECD - Private Equity y prácticas de gobernanza. Función: proporcionar guías y datos comparables para mercados de capital y gobernanza corporativa. Enlace: https://www.oecd.org
• IMF - Informe y datos macroeconómicos sobre Chile y finanzas públicas. Función: apoyo en estabilidad macro y condiciones de crédito. Enlace: https://www.imf.org
• World Bank - Datos de clima de inversión y entorno de negocios para Chile. Función: indicadores de desarrollo y apoyo a reformas institucionales. Enlace: https://www.worldbank.org

6. Próximos pasos

1. Defina el objetivo de la adquisición y el perfil de la empresa objetivo ubicada en Las Condes. Establezca un presupuesto y un marco temporal tentativo (1-2 semanas).
2. Convoque una reunión inicial con un abogado especializado en fusión y adquisición para revisar la estructura deseada y los primeros términos (2-5 días).
3. Conduzca una due diligence preliminar enfocada en estructura societaria, contratos clave y gravámenes sobre activos (2-4 semanas).
4. Solicite y revise las ofertas de financiamiento y las condiciones de crédito a bancos o fondos (1-3 semanas, simultáneo a due diligence).
5. Elabore el borrador de acuerdos de compra, acuerdos de financiación y garantías, con revisión legal detallada (2-4 semanas).
6. Valide el plan de integración post compra, incluyendo gobernanza y cumplimiento laboral (1-2 semanas).
7. Registre y cierre la transacción ante las autoridades correspondientes y registre las garantías en el Conservador de Bienes Raíces (según aplique) (1-3 semanas).