Türkiye’de özel sermaye fonu kurmak ve SPK onayı almak için hangi düzenleyici adımlar gereklidir?

Türkiye’de orta ölçekli şirketleri hedefleyen bir özel sermaye fonu kurmayı planlıyorsanız süreç, Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) yapısı ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde yürütülmelidir. Bu kapsamda, fonun yalnızca SPK lisanslı Portföy Yönetim Şirketi (PYŞ) aracılığıyla kurulabileceği, PYŞ’nin girişim sermayesi portföy yönetimi için özel yetkiye sahip olması gerektiği ve fon varlıklarının SPK tarafından yetkilendirilmiş bir saklama kuruluşunda tutulmasının zorunlu olduğu hususlarını dikkate alınız. Fonun iç düzenlemeleri (esas sözleşme) ile izahnamesi SPK onayına tabidir ve tüm açıklamalar ile yatırımcı bilgileri yürürlükteki mevzuata tam uyumlu olarak hazırlanmalıdır. Fonun değerleme ilkeleri, risk beyanları ve periyodik finansal raporlama yükümlülükleri de eksiksiz yerine getirilmelidir. Fonun kurulmasının ardından PYŞ’nin SPK’ya periyodik finansal tablolar, faaliyet raporları ve portföy kompozisyon raporları sunması gerekmektedir. Bunun yanı sıra GSYF’lere tanınan kurumlar vergisi muafiyeti ve yatırımcılara sağlanan stopaj avantajları, yapısal ve vergisel planlamada önemli bir unsur teşkil etmektedir. Yabancı yatırımcı kabulü için karşılanması gereken AML/KYC uyum gereklilikleri, yatırımcı sözleşmeleri ile fonun iç düzenlemeleri ve izahnamesinde yer alması gereken özel hükümler ile SPK başvuru sürecinin teknik mahiyeti dikkate alındığında, fonun kuruluş ve işletme aşamalarında bir hukuk firmasından profesyonel hukuki destek alınmasının pratikte hem gerekli hem de son derece faydalı olduğu açıktır. bilgi(at)kandemir.av.tr

Tükiye’de orta ölçekli şirketlere odaklanan bir özel sermaye fonu kurmayı planlıyorsanız, sürecin Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) yapısı ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde yürütülmesi gerekir. Bu bağlamda, söz konusu fonun yalnızca SPK tarafından yetkilendirilmiş bir Portföy Yönetim Şirketi (PYŞ) aracılığıyla kurulabileceğini, PYŞ’nin girişim sermayesi portföy yönetimi konusunda özel yetkiye sahip olması gerektiğini ve fon varlıklarının SPK tarafından yetkilendirilmiş bir saklama kuruluşunda tutulması gerektiğini lütfen unutmayınız. Fonun iç düzenlemeleri (ana sözleşme) ve izahnamesi SPK onayına tabidir ve tüm açıklamalar ile yatırımcı bilgileri geçerli mevzuata tam uyumlu şekilde hazırlanmalıdır. Fonun değerleme esasları, risk bildirimi ve periyodik finansal raporlama yükümlülükleri de gereğince yerine getirilmelidir. Fon kurulduktan sonra PYŞ’nin SPK’ya periyodik mali tabloları, faaliyet raporlarını ve portföy kompozisyon raporlarını sunması zorunludur. Ayrıca, GSYF’lere tanınan kurumlar vergisi istisnası ve yatırımcılara sağlanan stopaj avantajları yapısal ve vergi planlamasında önemli bir unsurdur. Yabancı yatırımcı kabulüne ilişkin AML/KYC uyum gereklilikleri, yatırımcı sözleşmeleri ile fonun ana sözleşmesi ve izahnamesinde özel hükümlere ihtiyaç duyulması ve SPK başvuru sürecinin teknik doğası dikkate alındığında, fonun kuruluş ve işletme aşamalarında bir hukuk firmasından profesyonel hukuki destek alınması hem gerekli hem de uygulamada son derece faydalıdır. bilgi(at)kandemir.av.tr

Türkiye’de orta ölçekli şirketleri hedefleyen bir özel sermaye fonu kurmayı planlıyorsanız, fonun Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) olarak yapılandırılması ve Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemelerine tam uyum sağlaması gerekmektedir.

Ana gereklilikler şunlardır:

Fon Yapısı ve Lisanslama:

Fon yalnızca SPK tarafından lisanslandırılmış bir Portföy Yönetim Şirketi (PYŞ) aracılığıyla kurulabilir.

PYŞ’nin girişim sermayesi portföy yöneticiliği için özel bir yetkiye sahip olması zorunludur.

Fon varlıkları, SPK tarafından yetkilendirilmiş bir saklama kuruluşu nezdinde muhafaza edilmelidir.

Regülasyon Onayları ve Açıklamalar:

Fonun iç düzenlemeleri (esas sözleşme) ve izahnamesi SPK tarafından onaylanmalıdır.

Tüm açıklamalar ve yatırımcı bilgileri yürürlükteki mevzuata uygun olmalıdır.

Değerleme ilkeleri, risk beyanları ve periyodik finansal raporlama yükümlülükleri eksiksiz tutulmalıdır.

Süreç İçi Raporlama:

Kuruluş sonrasında PYŞ, SPK’ya periyodik finansal tablolar, faaliyet raporları ve portföy kompozisyon raporları sunmakla yükümlüdür.

Vergisel Hususlar:

GSYF’ler kurumlar vergisi muafiyetlerinden faydalanır ve yatırımcılar için belirli stopaj avantajları söz konusudur; bu hususlar fon yapısı ve vergi planlaması açısından önemlidir.

Yabancı Yatırımcılar ve Hukuki Hususlar:

Yabancı yatırımcı kabulünde AML/KYC uyum gerekliliklerine riayet edilmelidir.

Yatırımcı sözleşmelerine, fon kanununa ve izahnamenin ilgili hükümlerine özel düzenlemeler gerekebilir.

SPK başvuru sürecinin ve düzenleyici yükümlülüklerin teknik doğası nedeniyle kayıt, yatırımcı anlaşmaları ve SPK ile etkileşimlerde yerel hukuk danışmanının görev alması, uygulamada şiddetle tavsiye edilmekte ve büyük fayda sağlamaktadır.

Özetle, süreç sıkı bir şekilde düzenlenmiş olmakla birlikte, GSYF çerçevesine uymak, SPK uyumunu sağlamak, doğru yapılandırma ve profesyonel hukuki destek ile Türkiye’de özel sermaye fonu kuruluşu ve işletmesi sorunsuz gerçekleştirilebilir.

Türkiye’de özel sermaye fonu kurmayı planlayanlar genellikle Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemelerine uymalı, fonun temel belgelerini hazırlamalı ve lisanslı bir portföy yönetim şirketi aracılığıyla faaliyet göstermelidir. SPK, fonun kuruluş başvurusu, yatırım stratejisi, yatırımcı profili ve genel fon yapısı ile ilgili belirli açıklama ve şeffaflık yükümlülükleri getirmektedir.

Kuruluş sonrası fonlar, periyodik mali raporlama, yatırımcı bilgilendirmeleri ve SPK’ya yapılan belirli düzenli bildirimlere tabidir. Vergi perspektifinden, fon yapısına bağlı olarak çeşitli muafiyetler ve beyan yükümlülükleri söz konusu olabilir.

Uygulamada, birçok yatırımcı SPK prosedürlerine uyumu sağlamak ve yabancı yatırımcılarla ilişkileri etkin şekilde yönetmek için yerel hukuk danışmanlarıyla çalışmayı tercih etmektedir. Bu açıdan ihtiyaç halinde hukuk firmamızdan da destek alabilirsiniz. [email protected] - www.kovar.av.tr 

Türkiye’de özel sermaye fonu (GSYF) kurulması, SPK lisanslı yapılar aracılığıyla hareket etmeyi, fonun iç düzenlemesini ve yatırımcı belgelerini hazırlamayı, SPK onayına SPK lisanslı portföy yönetim şirketi vasıtasıyla başvurmayı ve yatırım toplama başlamadan önce MKK kaydını tamamlayıp KAP bildirimlerini yapmayı gerektirir. Bu adımlar sıkı düzenleyici, operasyonel ve uyum gerekliliklerini içerdiğinden, sermaye piyasaları ve yatırım fonu kuruluşu konusunda deneyimli profesyonel bir hukuk bürosundan danışmanlık alınması şiddetle tavsiye edilir. Özel hukuki destek için bize [email protected] adresinden Miran Legal olarak ulaşabilirsiniz.

Türkiye’de bir özel sermaye fonu (GSYF) kurmak, SPK lisanslı yapılar aracılığıyla hareket etmeyi, fonun iç düzenlemesini ve yatırımcı belgelerini hazırlamayı, SPK onayını SPK lisanslı bir portföy yönetim şirketi üzerinden talep etmeyi ve MKK kaydı ile KAP açıklamalarını tamamlamayı gerektirir; ancak bu süreç, kaynak sağlama başlamadan önce tamamlanmalıdır. Bu adımlar sıkı düzenleyici, operasyonel ve uyum gerekliliklerini içerdiğinden, sermaye piyasaları ve yatırım fonu kuruluşu konusunda deneyimli profesyonel bir hukuk bürosuna danışılması kuvvetle tavsiye edilir. Özel hukuki destek için [email protected] adresinden Miran Legal ile iletişime geçebilirsiniz.

Türkiye’de özel sermaye veya risk sermayesi fonları kurmak ve yönetmek genellikle Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen bir varlık yönetimi (portföy yönetimi) lisansı gerektirir. Bu lisans yalnızca SPK düzenlemesine tabi varlık yönetim şirketleri (AMC / “portföy yönetim şirketleri”) tarafından sahip olunan bir yetkidir; bu nedenle piyasada yaygın uygulama mevcut bir VYŞ ile iş birliği yapmaktır. Bu firmalar düzenleyici altyapıyı sağlar, SPK ile ilişkileri yürütür ve karşılığında bir platform ücreti talep ederler.

Yabancı yatırımcıları sürece dahil etmeyi planlıyorsanız, farklı yapılar de değerlendirilebilir; bu durum yatırımcı sayısı ve profiline göre değişiklik gösterir. Nispeten küçük bir yatırımcı grubunuz olacaksa, düzenlenmiş fon modeline bir alternatif olarak doğrudan yatırımları gerçekleştiren bir Türk anonim şirketi (A.Ş.) kurmak mümkündür. Bu yapıda hâlâ yönetim ücretleri, carried interest ve benzeri düzenlemeler üzerinde anlaşabilir, SPK düzenlemesine tabi fonlara uygulanan ağır düzenleyici çerçeveden kaçınabilirsiniz. Bu yapı, yatırımcı tabanı çok geniş olmayan durumlarda sıklıkla tercih edilmektedir.

Ayrıca, bazı durumlarda bu yatırım anonim şirketleri, istenen uluslararası vergi planlaması ve yatırımcı gereksinimlerine bağlı olarak yarı vergi cenneti ya da yabancı ana şirketler tarafından sahiplenilebilir.

Türkiye’de düzenlenmiş bir fon yapısı kurmak için belirli bir tercihiniz veya gerekçeniz varsa bunu elbette değerlendirebiliriz. Aksi takdirde, sınırlı sayıda yatırımcı için anonim şirket daha basit ve daha az düzenlenmiş bir alternatif sunabilir.

Merhaba. Bu amaç doğrultusunda en verimli yapı genellikle Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) olup, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) onayı gerektirir ve lisanslı bir Portföy Yönetim Şirketi tarafından kurulmalıdır. Bu fonlar önemli vergi avantajları sağlamakla birlikte sıkı dönemsel raporlama yükümlülükleri içerir ve yalnızca nitelikli yatırımcılara açıktır. Karmaşık düzenleyici ortam nedeniyle yapı kurulumu ve SPK ile ilişkilerde yerel danışmanla çalışılması önem arz etmektedir.

Fon kuruluşuna ilişkin kapsamlı hukuki destek için [email protected] adresine e-posta gönderebilir veya doğrudan WhatsApp sohbetini burada başlatabilirsiniz: https://wa.me/908502424043