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In Sitten gelten die schweizerischen Rechtsnormen für Akquisitionen und Leveraged Finance, vor allem das Obligationenrecht (OR) und das Bankengesetz (BankG). Kreditverträge, Sicherheiten und Covenants richten sich nach den jeweiligen vertraglichen Vereinbarungen, ergänzt durch aufsichtsrechtliche Vorgaben von FINMA. Bei grenzüberschreitenden Transaktionen spielt das anwendbare Recht sowie die Wahl des Gerichtsstandes eine zentrale Rolle. Der typischer Ablauf umfasst Due Diligence, Kreditverträge, Sicherheitsvereinbarungen und vertragliche Restriktionen.
„Leveraged finance transactions typically involve secured debt with restrictive covenants and a layered security package.“
Quelle: icma.org
Sie benötigen rechtliche Unterstützung, wenn Sie in Sitten eine Akquisition oder Leveraged Finance strukturieren möchten, um Risiken zu minimieren. Ein Rechtsberater hilft bei der Bewertung von Kreditverträgen, Sicherheiten und Covenants, damit keine unvorhergesehenen Verpflichtungen entstehen.
Fallbeispiel aus der Praxis: Ein Walliser Mittelstandsunternehmen plant den Erwerb durch einen Private-Equity-Fonds. Ohne rechtliche Begleitung drohen unklare Garantien und problematische Intercreditor-Vereinbarungen. Ein Anwalt sorgt für klare Rangfolgen und Schutzklauseln.
Ein anderes Szenario betrifft die Feinkonstruktion eines Mezzanine- oder nachrangigen Finanzierungspakets. Hier muss die Reihenfolge der Forderungen exakt festgelegt werden, damit im Fall einer Krise keine Insolvenzrisiken unklar bleiben. Rechtsberatung verhindert hier Rechtsunsicherheit und teure Rechtsstreitigkeiten.
Darüber hinaus ist bei grenzüberschreitenden Deals eine lokale Rechtsberatung sinnvoll. Ein Berater aus Sitten kennt die kantonalen Besonderheiten im Vertragsrecht, im Immobilienrecht und in der Risikozuweisung der Sicherheiten. So lassen sich Rechtsstreitigkeiten vermeiden und Verhandlungen gezielter führen.
Wichtige Rechtsgrundlagen in der Schweiz für Akquisitionen und Leveraged Finance sind das Obligationenrecht (OR) sowie spezielle Bank- und Aufsichtsregelungen. Das OR regelt Vertrags- und Schuldverhältnisse, einschließlich Kaufverträge, Garantien und Bürgschaften. BankG regelt die Tätigkeit von Banken und Kreditgeschäften, inklusive Sicherheiten und Bonitätsprüfungen.
Zusätzliche Relevanz haben das Geldwäschereigesetz (GwG) sowie das Bank- und Börsenrecht im Zusammenhang mit Kapitalmarkttransaktionen. Für Finanzinstitute gelten zusätzlich FINMA-Richtlinien, die interne Kontrollsysteme, Risikomanagement und Offenlegungsvorgaben betreffen. In Sitten fallen Streitigkeiten in der Regel unter den kantonalen Rechtsweg des Wallis.
„Die aktuelle Rechtslage in der Schweiz verlangt eine klare Trennung von Sicherheiten, eine robuste Intercreditor-Vereinbarung und strikte AML-Konformität.“
Quelle: FINMA, press release, finma.ch
Ein typischer Deal umfasst Senior Debt, ggf. Mezzanine oder Subordinated Debt, ein umfassendes Sicherheitspaket und eine Kreditvereinbarung mit Covenants. Zusätzlich gibt es oft Intercreditor-Agreements, Garantien und due-diligence-Berichte. Rechtsberatung sorgt für klare, durchsetzbare Vereinbarungen.
In der Praxis empfehlen viele Deals Schweizer Recht, insbesondere OR-basierte Verträge. Für grenzüberschreitende Deals kann auch eine Rechtswahlklausel zu Gunsten eines neutralen Rechts sinnvoll sein. Ein Anwalt prüft die Vor- und Nachteile im konkreten Transaktionskontext.
Wenn mehrere Gläubiger mit unterschiedlichen Prioritäten beteiligt sind, regelt eine Intercreditor-Vereinbarung Rangfolge, Rechte und Verfügungen. Sie verhindert Konflikte im Insolvenzfall und erleichtert die Verhandlung über Covenants. In Wallis-Deals ist diese Vereinbarung häufig entscheidend.
Bei Grundpfandrechten, Faustpfand oder Forderungsabtretungen drohen Rangrückdaten und Vollstreckungsprobleme. Eine sorgfältige Prüfung der Verwertungszugänge und Prioritätsklauseln ist notwendig. Rechtsbeistand minimiert das Ausfallrisiko und sichert die Gläubigerposition.
In Sitten dauert die umfassende Due Diligence in der Praxis 2 bis 6 Wochen, je nach Komplexität der Zielgesellschaft. Eine schnelle Vorabprüfung kann 1-2 Wochen dauern, reicht aber oft nicht für alle Details aus. Ein erfahrener Rechtsberater plant die Schritte effizient.
Ja, insbesondere bei kantonalen Besonderheiten, Notar- und Grundbuchfragen sowie lokaler Gerichtszuständigkeit. Lokale Beratung erhöht die Durchsetzungsfähigkeit der Verträge und erleichtert Verhandlungen. Sie ergänzt nationale oder internationale Rechtsberatung sinnvoll.
Senior Debt hat Vorrang bei der Rückzahlung und in der Regel niedrigere Zinsen als Mezzanine. Mezzanine trägt höheres Risiko, bietet aber oft flexiblere Covenants undEigenkapital-ähnliche Merkmale. Die Struktur bestimmt Rückzahlungspflichten und Insolvenzrisiken.
Beginnen Sie mit lokalen Banken, ergänzt durch internationale Banken mit Niederlassung in der Schweiz. Prüfen Sie deren Track Record in Wallis-Deals und deren Bereitschaft zu flexiblen Sicherheiten. Ein erfahrener Rechtsberater hilft bei der Anbahnung.
Typische Kostenfallen sind versteckte Gebühren in Kreditverträgen, teure Frühtilgungsoptionen und hohe Rechts- und Prüfungsaufwendungen. Eine klare Kostentransparenz im Kreditvertrag ist essenziell. Verhandeln Sie Prämien und Gebühren frühzeitig.
Deal-Verhandlungen dauern in der Praxis 4-12 Wochen bis zur Unterzeichnung, je nach Reifegrad der Due Diligence und Verhandlungsintensität. Anschließend folgt eine Umsetzung mit Fristen für Signing und Closing. Planen Sie Pufferzeiten für behördliche Schritte ein.
Nutzen Sie Währungshedging oder Währungsabschirmungen im Kreditvertrag, wenn der Cashflow in einer anderen Währung als der Kreditverpflichtung besteht. Ein Experte bewertet die Absicherungskosten und die Auswirkung auf Covenants. Optimale Absicherung reduziert Wechselkursrisiken.
Garantien erhöhen die Sicherheit der Gläubiger, können aber die Haftung des Käufers erhöhen. Die Wahl hängt von der Struktur, der Zielgesellschaft und der Risikobeurteilung ab. Eine klare Festlegung der Garantiefolgen ist sinnvoll.
Im Wallis gilt das Bundesrecht zur Insolvenz, ergänzt durch kantonale Verfahrensregelungen. Gläubigerrechte und Pfändungswege richten sich nach SchKG und kantonalen Verfahrensvorschriften. Ein Rechtsbeistand sichert die optimale Insolvenz- oder Restrukturierungsstrategie.
Zusätzliche fachspezifische Informationen finden Sie bei FINMA (schweizerische Aufsichtsbehörde) und auf kantonalen Rechtsportalen des Kantons Wallis. Beachten Sie, dass lokale Vertrags- und Handelsregisterdaten sowie Gerichtswege spezifisch für Wallis gelten.
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