1. About Eigenkapitalmärkte Law in Lausanne, Schweiz
Eigenkapitalmärkte recht in der Schweiz regelt den Handel mit Wertpapieren, die Emission von Aktien, Anleihen und andere Kapitalmarktinstrumente sowie die entsprechenden Informationspflichten. In Lausanne und dem Kanton Waadt gelten die gleichen bundesweiten Normen wie im übrigen Kantonsgebiet, ergänzt durch lokale Aufsicht und gerichtliche Zuständigkeiten. Die zentrale Aufsicht erfolgt durch die eidgenössischen Behörden, wobei der Fokus auf Transparenz, Anlegerschutz und Marktintegrität liegt.
Wichtige Rechtsbereiche betreffen die Registrierung von Emittenten, Prospektpflichten, Offenlegungspflichten, Marktinfrastruktur sowie Beratung und Vertieb von Finanzinstrumenten. Rechtsanwälte und Legal Counsel für Eigenkapitalmärkte unterstützen bei Emissionsprozessen, Börsenzulassungen, Rechtsberatungen vor Vertragsverhandlungen und bei Streitigkeiten vor Zivil- oder Schiedsgerichten. Praktisch bedeutet dies, dass Lausanne-basierte Unternehmen und Anleger oft sowohl bundesweite Gesetze als auch kantonale Verwaltungsabläufe berücksichtigen müssen.
Im praktischen Alltag in Lausanne bedeutet dies auch die enge Verzahnung mit SIX Swiss Exchange, FINMA sowie den relevanten Administrations- und Gerichtsstellen. Rechtsanwälte mit Fokus auf Kapitalmärkte helfen beim Verstehen von Fristen, Ausschüttungs- und Prospektanforderungen sowie bei der Umsetzung von Compliance-Richtlinien. Diese Expertise ist besonders relevant für IPOs, Private Placements, Kapitalerhöhungen und grenzüberschreitende Transaktionen.
Source: Die schweizerische Rechtsordnung betrachtet FinSA und FinIA als zentrale Bausteine der Finanzmarktrechtsreform, mit Inkrafttreten ab 2020. Source: admin.ch
Source: Die Anforderungen an Prospekte und Offenlegung bei öffentlichen Angeboten werden durch das Prospektgesetz festgelegt, mit Umsetzung durch die Behörden in Zusammenarbeit mit Emittenten und Banken. Source: admin.ch
2. Why You May Need a Lawyer
- Eine Vaud-basierte Firma plant eine öffentliche Platzierung ihrer Aktien an der SIX Swiss Exchange; Sie benötigen rechtliche Beratung zu Prospektpflicht, Offenlegungspflichten und Listing-Anforderungen.
- Ein Start-up aus Lausanne führt eine Private Placement durch und braucht rechtliche Unterstützung bei Investorengesprächen, Verhandlung von Term Sheets und maßgeblichen Compliance-Fragen.
- Sie sind Investor und möchten eine mögliche Beratung oder Beschwerde gegen einen Finanzberater oder Vermittler prüfen; hier spielen Aufsichts- und Rechtswege eine zentrale Rolle.
- Ein Unternehmen möchte grenzüberschreitende Angebote innerhalb der Schweiz oder in EU-Ländern durchführen und braucht Struktur, Dokumentation und Compliance-Checks für FATCA/AMLA-Anforderungen, Prospektregeln und MiFID-ähnliche Pflichten.
- Bei einem Rechtsstreit über Wertpapierhandel oder Marktmissbrauch in der Region Lausanne benötigen Sie sofortige Rechtsvertretung und Unterstützung in der Beweissicherung, Pendente-Verfahren und gegebenenfalls Schiedsverfahren.
- Sie planen eine strategische Fusion oder Übernahme in der Waadt, die umfangreiche Vertragsverhandlungen, kartellrechtliche Prüfung und Compliance-Montage erfordert.
3. Local Laws Overview
Wichtige bundesweite Gesetze, die den Eigenkapitalmarkt in Lausanne regeln, umfassen FinSA, FinIA, FMIA sowie das Prospektgesetz. Diese Regelwerke bestimmen, wie Bank- und Finanzdienstleistungsunternehmen ihre Beratung gestalten, welche Informationen Anleger erhalten und wie Emittenten Kapital aufnehmen dürfen.
Finanzdienstleistungsgesetz FinSA regelt den Anlegerschutz, die Informationspflichten und die Vertriebspflichten von Finanzdienstleistern. Es zielt darauf ab, Missverständnisse zu vermeiden und hochwertige Beratung sicherzustellen. Die Umsetzung ist seit 2020 in Kraft und betrifft sowohl in Lausanne tätige Berater als auch Emittenten.
Finanzmarktinfrastrukturgesetz FMIA reguliert die Infrastruktur rund um den Handel und Abwicklung von Wertpapieren, einschließlich Clearing, Settlement und Marktorganisation. Es sorgt dafür, dass gesetzliche Anforderungen an Marktteilnehmer und Börsenprozesse eingehalten werden.
Börsengesetz BörsG umfasst Regeln zu Zulassung, Handel und Transparenz von Effekten auf Schweizer Börsen, einschließlich Kriterien für Handelbarkeit, Prospektpflicht und Offenlegungspflichten. Diese Normen betreffen Emittenten aus Lausanne, die sich an einer Börse einschreiben wollen.
Prospektgesetz ProsG regelt die Veröffentlichung von Prospekten bei öffentlichen Angeboten oder Börsengängen. In der Praxis bedeutet dies, dass ein umfassender, prüfbarer Prospekt erstellt und genehmigt werden muss, außer es greift eine legale Ausnahme.
Lokale Aspekte in Lausanne betreffen zudem kantonale Vorschriften in Vaud zu Unternehmensregistrierung, Wertpapiervermittlern und Compliance-Verpflichtungen. Rechtsanwälte vor Ort helfen, diese bundesweiten Regeln konkret auf ein konkretes Vorhaben anzuwenden.
4. Frequently Asked Questions
What is the difference between FinSA and FinIA in Swiss capital markets law?
FinSA governs the conduct of financial service providers and investor protection, including advisory rules and disclosure. FinIA covers the supervision of financial institutions and intermediaries. Together they shape client classification and licensing requirements.
How do I prepare a Swiss prospectus for a public offer?
Begin with a draft that meets ProspektG requirements, include risk factors, financial data and business description. Engage a Swiss legal counsel to facilitate review and obtain approval from the relevant authority if needed.
When did FinSA come into force in Switzerland?
FinSA became effective on 1 January 2020, aligning Swiss market practices with investor protection standards. The companion FinIA followed with parallel implementation to supervise intermediaries.
Where can I file a capital markets complaint in Vaud?
Complaints against financial service providers can be addressed via FINMA or the cantonal consumer protection offices. FINMA handles licensing and market conduct issues at the federal level.
Why do I need local Lausanne counsel for a listing on SIX?
Local counsel understands cantonal filings, deadlines and language nuances, as well as how Swiss regulators assess listing documentation for Vaud-based issuers.
Can a private company perform a rights issue in Switzerland?
Yes, a private company may conduct a rights issue subject to issuer requirements and disclosure rules; legal counsel ensures compliance with ProspektG and listing obligations if applicable.
Should I hire a lawyer for a cross-border IPO?
Yes, cross-border IPOs involve multiple jurisdictions, prospectus standards and disclosure regimes. A Lausanne-based attorney can coordinate with foreign counsel and regulators.
Do I need a lawyer to register with SIX for listing?
While not always mandatory, professional legal assistance helps prepare the listing package, ensures regulatory alignment and manages communication with SIX and FINMA.
How long does it typically take to get a listing approval?
Typical timelines range from 3 to 6 months depending on complexity, completeness of disclosures and regulator responses. Deadlines can extend with additional requests for information.
Is there a difference between a public offering and a private placement in Switzerland?
Yes, public offerings require a prospectus and broader disclosure, while private placements target qualified investors and may rely on exemptions from full prospectus obligations.
What is the typical cost range for a capital markets project in Lausanne?
Costs vary by complexity, but a mid-size private placement can range from tens to hundreds of thousands CHF for legal services, plus filing and listing fees. A detailed engagement plan clarifies retainer, hourly rates and milestones.
Do Swiss financial advisers require licensing under FinSA?
Yes, many financial advisers fall under licensing or registration regimes under FinSA; a lawyer can help determine classification, exemptions and ongoing compliance.
5. Additional Resources
- FINMA - Swiss Financial Market Supervisory Authority - Supervises banks, insurers, securities dealers and collective investment schemes; provides guidelines, licensing information and enforcement actions. https://www.finma.ch/en/
- Swiss Federal Administration - General information on Swiss financial market laws, including FinSA, FinIA and FMIA; acts as a portal to official legal texts. https://www.admin.ch/
- SIX Swiss Exchange - Operator of the primary exchange for Swiss listed securities; provides rules for listing, ongoing obligations and market data. https://www.six-group.com/
6. Next Steps
- Define your objective and target market in Lausanne or Vaud, such as a listing, private placement or compliance review. Set a clear timeline for your project.
- Gather core documents early, including business plans, financial statements, shareholder structure and any prior regulatory communications.
- Identify Lausanne-based or Vaud-focused capital markets lawyers with relevant track records in IPOs, private placements and prospectus work.
- Arrange an initial consultation to discuss strategy, potential risks, and required disclosures; request a written engagement plan and fee estimate.
- Obtain a detailed project plan with milestones, regulatory checklists and regulator contact points; confirm lead counsel and coordinating teams.
- Prepare a budget and retainers, including potential ancillary costs for auditors, consultants and translation services if needed.
- Proceed with the engagement letter, timeline and documented scope of work; begin the regulatory preparation and documentation review process.
Lawzana hilft Ihnen, die besten Anwälte und Kanzleien in Lausanne durch eine kuratierte und vorab geprüfte Liste qualifizierter Rechtsexperten zu finden. Unsere Plattform bietet Rankings und detaillierte Profile von Anwälten und Kanzleien, sodass Sie nach Rechtsgebieten, einschließlich Eigenkapitalmärkte, Erfahrung und Kundenbewertungen vergleichen können.
Jedes Profil enthält eine Beschreibung der Tätigkeitsbereiche der Kanzlei, Kundenbewertungen, Teammitglieder und Partner, Gründungsjahr, gesprochene Sprachen, Standorte, Kontaktinformationen, Social-Media-Präsenz sowie veröffentlichte Artikel oder Ressourcen. Die meisten Kanzleien auf unserer Plattform sprechen Deutsch und haben Erfahrung in lokalen und internationalen Rechtsangelegenheiten.
Erhalten Sie ein Angebot von erstklassigen Kanzleien in Lausanne, Schweiz — schnell, sicher und ohne unnötigen Aufwand.
Haftungsausschluss:
Die Informationen auf dieser Seite dienen nur allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Rechtsberatung dar. Obwohl wir uns bemühen, die Richtigkeit und Relevanz des Inhalts sicherzustellen, können sich rechtliche Informationen im Laufe der Zeit ändern, und die Auslegung des Gesetzes kann variieren. Sie sollten immer einen qualifizierten Rechtsexperten für eine auf Ihre Situation zugeschnittene Beratung konsultieren.
Wir lehnen jede Haftung für Handlungen ab, die auf Grundlage des Inhalts dieser Seite vorgenommen oder unterlassen werden. Wenn Sie glauben, dass Informationen falsch oder veraltet sind, contact us, und wir werden sie überprüfen und gegebenenfalls aktualisieren.
