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Una adquisición apalancada (LBO) es una operación en la que se compra una empresa utilizando una mezcla de deuda y capital propio. En la mayoría de los casos, la deuda recae en la propia empresa objetivo tras la adquisición, lo que permite a los compradores reducir la inversión de efectivo inicial. En Valle de San Lorenzo, estas operaciones deben cumplir la legislación mercantil española y las normas de financiación y gobierno corporativo aplicables a las pymes y grandes empresas.
En un LBO, el éxito depende de una estructuración precisa: deuda con garantías reales o personales, alianzas con entidades financieras y acuerdos entre accionistas. Un asesor legal especializado puede ayudar a diseñar la estructura, negociar cláusulas y gestionar riesgos de responsabilidad. A nivel práctico, la planificación previa facilita la aprobación de la financiación y la integración post‑cierre.
Las leyes anteriores pueden haber recibido reformas recientes para adaptar herramientas de financiación y gobernanza. Recomendamos revisar la versión consolidada vigente en el momento de la operación y consultar con un letrado especialista en derecho mercantil y financiación de adquisiciones.
Una LBO utiliza deuda para financiar la compra de una empresa, a menudo garantizada por los activos de la propia empresa. En España, estas operaciones deben cumplir la Ley de Sociedades de Capital y la normativa mercantil y tributaria vigente. Un abogado puede estructurar la transacción y gestionar las garantías.
En un LBO, la financiación recae principalmente sobre la empresa objetivo post‑cierre, reduciendo la aportación de efectivo del comprador. En una compra de acciones tradicional, la financiación suele ser más directa y menos dependiente de la estructura de deuda de la empresa adquirida.
Necesitarás estados financieros de los últimos 3‑5 ejercicios, contratos clave, estructura de deuda, nóminas y convenios laborales, y información de litigios. Un equipo legal y financiero debe coordinar la revisión y el acceso a la documentación confidencial.
Los honorarios varían según la complejidad y el tamaño de la operación. En promedio, pueden oscilar entre 1% y 3% del valor de la transacción, además de gastos de registro, notaría y due diligence externo.
La diligencia suele durar 4‑8 semanas, la negociación de términos 2‑6 semanas y el cierre 2‑4 semanas adicionales. El calendario puede variar según la complejidad y la financiación disponible.
Sí. El earn-out fija pagos futuros basados en rendimiento y debe definirse con indicadores claros. Las garantías deben limitarse a responsabilidades específicas para evitar reclamaciones excesivas.
La deuda senior tiene prioridad de pago y menor riesgo; la subordinada ofrece mayor retorno para los prestamistas a cambio de mayor riesgo. La combinación influye en el coste de capital y en el comportamiento post‑cierre.
Sí, en ciertos casos, la financiación de proveedores puede complementarse con deuda bancaria. Sin embargo, conviene evaluar su impacto en flujos de caja y su tratamiento contable y fiscal.
Las garantías personales implican responsabilidad directa del vendedor ante deudas o indemnizaciones. Un abogado debe evaluar la viabilidad, limitar su alcance y asegurar salvaguardias para evitar excesos de responsabilidad.
Se requieren informes de proveedores, auditorías previas y, a veces, garantías adicionales para cubrir incertidumbres. La estructura de la deuda puede ajustarse para mitigar el riesgo.
Sí, siempre que exista viabilidad económica y un plan de integración realista. La normativa local y las condiciones de crédito regional pueden influir en la financiación y en el cierre.
La diligencia debe realizarse cumpliendo RGPD y LOPDGDD. Se deben definir límites de acceso a datos y mecanismos de confidencialidad para proteger a empleados y clientes durante la operación.
La operación genera obligaciones de impuestos como ITPAJD o IVA, dependiendo de la estructura y la ubicación de la empresa. Una planificación fiscal previa ayuda a evitar cargas imprevisibles tras el cierre.
“La Ley de Sociedades de Capital regula la constitución, gobernanza y disolución de las sociedades mercantiles.” - fuente oficial
“Las operaciones de adquisición pueden generar obligaciones fiscales, por lo que es clave consultar a la Agencia Tributaria durante la planificación.” - fuente oficial
“La protección de datos es un aspecto crucial durante la due diligence en ventas corporativas.” - fuente oficial
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