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La Finanzas Estructuradas en Santiago implica el uso de vehículos de propósito especial, titulización de activos y estructuras de deuda o derivados para financiar proyectos o activos. En Chile, estas prácticas se apoyan en el marco regulatorio de mercados de valores y la supervisión de entidades financieras. El foco es proteger a los inversores, asegurar la transparencia y garantizar la solvencia de las operaciones.
Los instrumentos estructurados suelen involucrar SPVs, tramos de riesgo y esquemas de pago que dependen de flujos futuros. Es común que bancos, fondos de inversión y empresas recurran a estas estructuras para financiar proyectos de infraestructura, energía y vivienda. Contar con asesoría legal especializada evita riesgos de incumplimiento, errores de divulgación y disputas contractuales.
Una empresa emite valores estructurados para financiar un parque solar en la Región Metropolitana. Necesita revisión de la estructura legal, clasificación de activos y cumplimiento regulatorio local.
Un SPV debe constituirse para la titulización de cuentas por cobrar de una empresa de logística. Requiere asesoría sobre normas de divulgación y límites de responsabilidad entre las partes.
La operación entra en reestructuración ante cambios regulatorios en Chile; necesita renegociar el waterfall de pagos y garantías con inversores. Un abogado puede redactar adendas y acuerdos puente.
La emisión estructurada debe cumplir con reglas de divulgación y prospectos para venta al público, con verificación de información clave y pruebas de diligencia de inversores.
Se evalúa la fiscalidad de instrumentos estructurados, incluyendo retención de impuestos y tratamientos de IVA o impuesto a la renta. Se necesita asesoría para optimizar la carga fiscal sin incumplimientos.
Ley de Mercado de Valores (conocida como Ley de Mercado de Valores; vigente desde la década de 1980). Regula la oferta, publicidad, divulgación y funcionamiento de valores y emisores en Chile. Las reformas recientes han buscado aumentar la transparencia y la protección del inversionista en emisiones estructuradas.
Ley de Sociedades Anónimas (con alcance sobre vehículos de propósito especial y estructuras corporativas utilizadas en titulización). Establece normas para la constitución, administración y responsabilidad de sociedades emisoras ySPVs en Chile.
“To protect investors, maintain fair, efficient and orderly markets and reduce systemic risk.”
“The authorities have implemented a comprehensive reform agenda to strengthen financial sector resilience.”
“Chile has a well-developed financial sector with deep and liquid capital markets.”
Un instrumento estructurado combina varios componentes de deuda y/o derivados para adaptar el perfil de riesgo y rendimiento. Se usa para financiar proyectos o gestionar flujos de efectivo específicos. Su complejidad exige revisión legal y de riesgo antes de invertir o emitir.
Primero, revise el prospecto y la información clave publicada por el emisor. Luego, verifique que el documento cumpla con las normas de divulgación de la CMF y las reglas de transparencia aplicables. Un asesor legal debe validar la documentación.
Cuando la oferta está dirigida a inversores en general o público, se requiere un prospecto. Si es una colocación privada entre entidades calificadas, puede haber exenciones. Un abogado puede confirmar la necesidad de prospecto según el caso.
La información debe publicarse de forma clara en el folleto de emisión y en informes de seguimiento. En Chile, estas divulgaciones deben cumplir normas de la CMF y las prácticas de transparencia del emisores.
Un letrado puede validar la estructura jurídica, asegurar la correcta clasificación de activos y garantizar la compatibilidad fiscal. También ayuda a diseñar acuerdos de servicio, garantías y waterfall de pagos.
Generalmente, las ofertas públicas permiten la participación de inversores calificados o institucionales. La regulación suele restringir la participación minorista ante estructuras complejas para proteger su interés.
Sí. Las calificaciones influyen en el costo de captación y en la percepción de riesgo. Un abogado puede evaluar la adecuación de la calificación según el proyecto y la estructura de la operación.
En la práctica, estos términos se usan de forma intercambiable para describir la estructura de transferir activos y crear valores respaldados por flujos de caja. Su implementación exige revisión legal de transferencias y garantías.
Los costos varían según la complejidad y el alcance. Pueden incluir honorarios de diseño de estructura, revisión de contratos, redacción de prospectos y negociación con contrapartes. Pide presupuestos detallados por fases.
La revisión inicial puede tomar 2-6 semanas, según la complejidad. La aprobación final depende de la rapidez de la CMF y del emisor. Planifique contingencias por posibles retrasos regulatorios.
En Chile, no siempre se exige una certificación específica para asesorar, pero sí es fundamental que el asesor legal tenga experiencia en estructuras complejas y conocimiento del marco regulatorio vigente. Verifique su trayectoria.
Ambos términos describen la creación de valores a partir de flujos de activos. En Chile, la distinción depende de la forma de estructurar el vehículo y de las garantías asociadas, no de la terminología básica.
“To protect investors, maintain fair, efficient and orderly markets and reduce systemic risk.”
“The authorities have implemented a comprehensive reform agenda to strengthen financial sector resilience.”
“Chile has a well-developed financial sector with deep and liquid capital markets.”
Defina con su equipo el objetivo de la operación estructurada y reúna el material clave: term sheet, proyecciones y contratos existentes. Tiempo estimado: 1-2 semanas.
Identifique abogados o asesorías especializadas en Finanzas Estructuradas en Santiago. Busque experiencia en SPVs y titulización de activos. Tiempo estimado: 1 semana.
Solicite cotizaciones y planes de trabajo por escrito, aclarando alcance, plazos y honorarios. Tiempo estimado: 1-2 semanas.
Realice entrevistas y verifique antecedentes de casos similares; pida ejemplos de estructuras y documentos que hayan preparado. Tiempo estimado: 1 semana.
Solicite borradores de contrato, acuerdos de servicios y cláusulas de confidencialidad; presupueste costos de posibles revisiones. Tiempo estimado: 1-2 semanas.
Revise la propuesta en conjunto con su equipo legal y financiero; seleccione al asesor y firme el contrato. Tiempo estimado: 1 semana.
Inicie la operación con un plan de gobernanza,hit para aprobación regulatoria y calendario de hitos. Tiempo estimado: continuo durante la ejecución.
Lawzana le ayuda a encontrar los mejores abogados y bufetes de abogados en Santiago a través de una lista seleccionada y preseleccionada de profesionales legales calificados. Nuestra plataforma ofrece clasificaciones y perfiles detallados de abogados y bufetes de abogados, permitiéndole comparar según áreas de práctica, incluyendo Finanzas Estructuradas, experiencia y comentarios de clientes.
Cada perfil incluye una descripción de las áreas de práctica del bufete, reseñas de clientes, miembros del equipo y socios, año de establecimiento, idiomas hablados, ubicaciones de oficinas, información de contacto, presencia en redes sociales y cualquier artículo o recurso publicado. La mayoría de los bufetes en nuestra plataforma hablan inglés y tienen experiencia tanto en asuntos legales locales como internacionales.
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