1. Sobre el derecho de Capital de riesgo en San Juan, Puerto Rico
El derecho de capital de riesgo en San Juan, Puerto Rico abarca las normas que regulan la inversión en empresas jovenes y en etapa temprana. Incluye la estructuracion de acuerdos entre fundadores, inversores y fondos, asi como la diligencia debida, la gestion de cap tables y las condiciones de salida. En San Juan, las transacciones suelen combinar leyes de valores federales con regulaciones locales y incentivos econo micos.
Las inversiones de capital de riesgo en la isla se benefician de un entorno juridico que combina elementos del derecho de Estados Unidos y de Puerto Rico. Asi, los abogados defensores deben dominar tanto las exenciones de registro federal como las particularidades locales ante la Comision de Valores de Puerto Rico. Esto facilita la colocacion de rondas de financiamiento y la creacion de fondos en Puerto Rico.
2. Por que puede necesitar un abogado
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Firma de un acuerdo de inversion en una startup de San Juan. El abogado revisa el term sheet, derechos de preferencia y anti-dilucion, y prepara acuerdos de accionistas para proteger el cap table local. Esto evita conflictos sobre liquidacion preferente y pro-rata.
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Ofrecimiento privado de valores a inversores acreditados en Puerto Rico. El profesional legal verifica la calibracion de exenciones de registro y prepara subscription agreements y avisos de divulgacion requeridos.
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Estructuracion de un fondo de capital de riesgo en Puerto Rico para aprovechar incentivos fiscales. Un letrado coordina la formacion de la entidad, el cumplimiento tributario y la adhesion al Codigo de Incentivos Economicos (Ley 60).
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Resolucion de disputas contractuales entre una startup local y un inversor. El abogado redacta acuerdos de gobernanza, resolucion de disputas y medidas de cumplimiento para evitar incumplimientos.
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Due diligence de adquisiciones o fusiones en San Juan. El profesional valida titulos, licencias, contratos clave y cumplimiento de leyes de valores aplicables.
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Transacciones con inversionistas extranjeros o fondos que buscan beneficios fiscales. El abogado verifica requisitos de subsidios, denuncias y reportes ante autoridades fiscales y de valores.
3. Descripción general de las leyes locales
Ley de Valores de Puerto Rico (Securities Act of Puerto Rico) regula la oferta, venta y registro de valores dentro de Puerto Rico y establece exenciones y requisitos de divulgacion. Esta ley se aplica tanto a valores vendidos en la isla como a ofrecimientos que llegan a inversores locales.
Codigo de Incentivos Economicos de Puerto Rico (Ley 60-2019) crea y regula incentivos para inversionistas, fondos y empresas que operan en Puerto Rico. Facilita, entre otros, exenciones fiscales para ciertas actividades de capital de riesgo y exportacion de servicios.
Ley de Sociedades Mercantiles de Puerto Rico regula la formacion, administracion y disolucion de sociedades comerciales en la isla. Es clave para estructurar fondos y entidades de venture y para definir la gobernanza corporativa de las empresas en las que se invierte.
“Regulation D provides exemptions from the registration requirements of the Securities Act for certain private offerings.”
Fuente: SEC.gov
“Invest Puerto Rico is the official investment promotion agency that helps companies expand and connect with capital opportunities in Puerto Rico.”
Fuente: Invest Puerto Rico
En Puerto Rico, los fondos de venture que buscan beneficios fiscales o estructuraciones especiales deben considerar la marca de incentivos y las obligaciones de reporte al fisco. Consultar con un letrado local garantiza el cumplimiento de estas normas y evita sanciones. Para obtención de informacion actualizada, consulte fuentes oficiales.
4. Preguntas frecuentes
Qué es exactamente un acuerdo de inversion en una startup de Puerto Rico?
Un acuerdo de inversion define cuanto dinero aporta un inversor, cuantas acciones recibe, derechos de voto y reglamentaciones de salida. Incluye acuerdos de accionistas y acuerdos de confidencialidad.
Cómo se determina si una oferta de valores puede quedar exenta de registro?
La ley permite exenciones bajo ciertas condiciones para ofertas privadas. Se deben cumplir criterios de inversionistas acreditados y restricciones de publicidad.
Cuándo conviene formar un fondo de venture en Puerto Rico?
Cuando se busca aprovechar incentivos fiscales y operar bajo una estructura corporativa local. Es clave coordinar con autoridades fiscales y reguladoras desde la etapa de planeacion.
Dónde deben registrarse las operaciones de valores en Puerto Rico?
La mayoria de las operaciones requiere cumplimiento con la Ley de Valores de Puerto Rico y, cuando aplica, con exenciones federales. La autoridad local es la Comision de Valores de Puerto Rico.
Por que necesito un abogado para la diligencia debida (due diligence)?
La diligencia verifica titulo de propiedad intelectual, contratos clave, deudas y cumplimiento normativo. Un letrado ayuda a identificar riesgos y a mitigarlos.
Puedo estructurar un fondo sin oficinas en Puerto Rico?
Si el fondo opera principalmente desde Puerto Rico o invierte en empresas PR, es posible. Sin embargo, deben cumplirse requisitos locales de registro y de incentivos.
Es necesario considerar incentivos fiscales para fondos en Puerto Rico?
Si, muchos fondos buscan beneficios del Codigo de Incentivos Economicos. Un abogado puede confirmar elegibilidad y gestionar tramites.
¿Cuál es la diferencia entre un term sheet y un acuerdo de accionistas?
El term sheet describe condiciones basicas de inversion. El acuerdo de accionistas establece derechos y obligaciones de cada parte para la gestion futura.
¿Cuánto cuesta contratar a un abogado de capital de riesgo en San Juan?
Los honorarios varian segun la complejidad, la experiencia y si se cobra por hora o por proyecto. Casos complejos suelen ser mas costosos.
¿Necesito permiso local para operar un fondo de VC en PR?
Podria requerirse registro ante la autoridad local y cumplimiento de normas de valores. Un letrado puede indicar requisitos precisos segun el caso.
¿Qué pasos sigo para cerrar una ronda de inversio en San Juan?
Se prepara el term sheet, se realiza la diligencia, se firma el acuerdo de inversion y se cierran los documentos de accionistas. Luego viene la integracion operativa.
5. Recursos adicionales
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Securities and Exchange Commission - SEC Funcion: regula valores a nivel federal y ofrece guia sobre exenciones de registro y requisitos de divulgacion. Sitio: sec.gov
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Departamento de Desarrollo Economico y Comercio de Puerto Rico - DDEC Funcion: autoriza incentivos economicos, gestiona programas para favorecer inversiones y startups. Sitio: ddec.pr.gov
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Invest Puerto Rico Funcion: agencia oficial de promocion de inversiones, facilita contactos con capital y recursos para empresas en Puerto Rico. Sitio: investpr.org
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Departamento de Hacienda de Puerto Rico Funcion: administra impuestos, regimenta beneficios fiscales y programas de incentivo. Sitio: tax.pr.gov
6. Proximos pasos
- Defina sus objetivos de VC: etapa, sector y volumen de inversion deseado. Tenga claro el plazo de retorno.
- Busque firmas de venture con experiencia en San Juan y con historial en su sector. Elabore una lista corta de candidatos.
- Verifique referencias y casos de exito. Consulte ante la Barra de Abogados de Puerto Rico sobre experiencia en capital de riesgo.
- Convoque consultas iniciales para discutir su transaccion y obtenga estimaciones de costo y calendario.
- Prepare materiales basicos: resumen ejecutivo, term sheet preliminar y borradores de acuerdos clave.
- Seleccione un asesor legal y firme un acuerdo de servicio. Solicite una carta de compromiso con honorarios y entregables.
- Inicie la diligencia debida y coordine con las partes involucradas para el cierre de la ronda.
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