Il diritto Funds & Asset Management
Il diritto Funds & Asset Management disciplina la gestione di fondi comuni, fondi di investimento alternativi e asset in gestione. Copre autorizzazioni, responsabilità fiduciaria, obblighi informativi, distribuzione transfrontaliera e governance interna. L’obiettivo è proteggere gli investitori e favorire la trasparenza sui mercati finanziari.
In questo campo si intrecciano norme europee e locali. Le direttive europee come AIFMD, MiFID II e UCITS hanno effetto diretto o richiedono recepimenti nazionali. Le autorità regolatorie nazionali, come CONSOB e Banca d’Italia in Italia, applicano le norme e vigilano sui soggetti autorizzati.
Perché potresti aver bisogno di un avvocato
-
Costituzione di un nuovo fondo. Hai bisogno di definire lo statuto, la struttura di gestione e le policy di investimento. Un avvocato specializzato verifica conformità AIFMD/UCITS e redige i documenti di offerta e di collocamento.
-
Regolamentazione e autorizzazioni. Richiedi o rinnovi l’autorizzazione come gestore di fondi. È cruciale assicurarsi che le policy interne rispettino MiFID II, AIFMD e le linee guida CONSOB.
-
Dispute con investitori o con la controparte. Contenziosi su performance, disclosed fees o promesse di rendimento. Un avvocato difende i diritti del fondo e dei suoi mandanti.
-
Comunicazione e governance. Revisioni di policy di conflitti di interesse, remunerazioni, side-letter e disclosure periodiche agli investitori.
-
Distribuzione transfrontaliera. Se vuoi offrire fondi italiani all’estero o viceversa, servono adeguamenti normativi e notifiche alle autorità competenti.
-
Due diligence su operazioni di ristrutturazione. Acquisizioni, fusioni o modifiche strutturali richiedono audit legali per evitare violazioni normative.
Panoramica delle leggi locali
-
AIFMD (Direttiva 2011/61/UE) - Direttiva europea che regola i gestori di fondi alternativi. Entrata in vigore UE: 22 luglio 2013. In Italia, recepimento e adeguamenti al TUF sono stati implementati entro il 2015, con aggiornamenti successivi.
-
MiFID II (Direttiva 2014/65/UE) - Miglioramento della trasparenza e della protezione degli investitori. Entrata in vigore UE: 3 gennaio 2018. In Italia, attuazione tramite normative nazionali tra il 2017 e il 2018.
-
UCITS (Direttive UCITS IV/V) - Quadro europeo per fondi aperti trasferibili (UCITS). Entrata in vigore UE: UCITS IV nel 2011; ulteriori aggiornamenti con UCITS V (2014/91/EU) e implementazioni nazionali successive.
“AIFMD ha l’obiettivo di creare un quadro normativo armonizzato per i gestori di fondi alternativi e di migliorare la protezione degli investitori.”
“MiFID II rafforza la protezione degli investitori e aumenta la trasparenza dei mercati finanziari.”
“UCITS fornisce un quadro pan-Europeo per i fondi aperti accessibili agli investitori retail.”
Fonti autorevoli: ESMA, European Commission, CONSOB. Per ulteriori dettagli, consulta le pagine ufficiali:
Domande frequenti
Cos'è esattamente un fondo conformato AIFMD?
Un fondo gestito da un gestore autorizzato AIFMD. Esso investe in strumenti finanziari e deve rispettare requisiti di trasparenza, governance e gestione del rischio. Le regole variano a seconda se sia fondi di investimento alternativi o fondi di altro tipo.
Come faccio a capire se ho bisogno di un avvocato specializzato in Funds & Asset Management?
Se gestisci o vuoi gestire fondi, hai bisogno di consulenza legale. Un avvocato specializzato assicura conformità normativa, contratti adeguati e gestione di rischi regolamentari. Una consultazione iniziale è spesso indispensabile.
Cos'è la due diligence di legale su una struttura di gestione?
È l’analisi dettagliata di contratti, governance, conflitti di interesse e compliance. Mira a evitare rischi normativi, sanzioni o contenziosi futuri. Si verifica l’aderenza a MiFID II, AIFMD e UCITS.
Quanto costa consultare un avvocato per Funds & Asset Management?
I costi variano molto in base alla complessità. Una consulenza iniziale può costare da 150 a 350 €/ora. Per progetti completi, i preventivi oscillano tra 5.000 e oltre 100.000 €, a seconda della portata.
Qual è la tempistica tipica per una questione regolamentare?
La definizione di requisiti normativi e la predisposizione di documenti possono richiedere da 2 a 12 settimane. Dipende da estensione degli adempimenti e dai tempi delle autorità regolatorie.
Ho bisogno di qualifiche particolari per lavorare in questo campo?
In Italia non esiste una specializzazione legale ufficiale, ma è utile cercare avvocati con esperienza in AIFMD, MiFID II, UCITS e normative CONSOB. La competenza pratica è cruciale per contratti e governance.
Qual è la differenza tra avvocato, consulente legale e difensore?
L’avvocato difende i diritti e rappresenta in giudizio. Il consulente legale fornisce pareri e redige atti, senza necessariamente agire in tribunale. Il “difensore” è una figura di contesto giudiziario piuttosto che di advisory.
Come faccio a iniziare una collaborazione legale per un fondo esistente?
Raccogli statuti, ultime policy, contratti di gestione e reporting. Verifica l’esperienza in AIFMD/MiFID II e chiedi una bozza di piano di conformità. Fissa un primo incontro di consultazione.
Quali sono gli obblighi informativi verso gli investitori?
Bisogna fornire documenti come KIID, prospetti, informative sulla gestione, conflitti di interesse e commissioni. Questi documenti devono essere chiari, aggiornati e accessibili.
È utile confrontare più studi legali?
Sì. Chiedi preventivi dettagliati, competenze specifiche nel settore e tempi di consegna. Confronta anche la disponibilità di servizi integrati (legale, compliance, fiscale).
Qual è la differenza tra UCITS e AIFMD?
UCITS è un quadro europeo per fondi aperti a investitori retail; AIFMD regola gestori di fondi alternativi. UCITS privilegia diversificazione e liquidità, AIFMD si concentra su gestione, segnalazioni e tutela degli investitori qualunque sia la struttura del fondo.
Risorse aggiuntive
Prossimi passi
- Definisci l’esigenza: tipo di fondo, governance e obiettivi di investimento.
- Identifica le aree regolamentari rilevanti (AIFMD, MiFID II, UCITS).
- Raccogli documenti chiave: statuto, policy di rischio, contratti e regolamenti interni.
- Ricerca avvocati specializzati in Funds & Asset Management e chiedi referenze.
- Richiedi preventivi dettagliati e verifica l’esperienza nel tuo profilo (AIFMD/UCITS/MiFID II).
- Organizza un primo colloquio per definire contenuti, tempi e costi.
- Stabilisci un accordo di servizio e avvia la collaborazione con un piano di compliance.
Lawzana ti aiuta a trovare i migliori avvocati e studi legali attraverso una lista curata e pre-selezionata di professionisti legali qualificati. La nostra piattaforma offre classifiche e profili dettagliati di avvocati e studi legali, permettendoti di confrontare in base alle aree di pratica, incluso Gestione di Fondi e Attivi, esperienza e feedback dei clienti.
Ogni profilo include una descrizione delle aree di pratica dello studio, recensioni dei clienti, membri del team e partner, anno di fondazione, lingue parlate, sedi degli uffici, informazioni di contatto, presenza sui social media e articoli o risorse pubblicati. La maggior parte degli studi sulla nostra piattaforma parla inglese ed ha esperienza sia in questioni legali locali che internazionali.
Ottieni un preventivo dai migliori studi legali — rapidamente, in modo sicuro e senza inutili complicazioni.
Avvertenza:
Le informazioni fornite in questa pagina hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza legale. Sebbene ci sforziamo di garantire l'accuratezza e la pertinenza dei contenuti, le informazioni legali possono cambiare nel tempo e le interpretazioni della legge possono variare. Dovresti sempre consultare un professionista legale qualificato per una consulenza specifica alla tua situazione.
Decliniamo ogni responsabilità per azioni intraprese o non intraprese sulla base del contenuto di questa pagina. Se ritieni che qualsiasi informazione sia errata o obsoleta, ti preghiamo di contact us, e provvederemo a verificare e aggiornare dove opportuno.
