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In Svizzera, i fondi di Capitale di rischio sono regolati a livello federale. Zurigo è un hub chiave per startup tech e investimenti, con una forte presenza di gestori di fondi e studi legali specializzati. Il quadro normativo punta a proteggere gli investitori mantenendo al contempo l’efficienza del mercato e l’accesso al capitale per le giovani imprese.
Le caratteristiche principali includono requisiti di licenza per i gestori di fondi, regole sui fondi di investimento collettivo e norme per la vendita di servizi finanziari. L’obiettivo è bilanciare innovazione, concorrenza leale e trasparenza. Per un imprenditore di Zurigo, conoscere le regole di fondi e di conformità è essenziale per attrarre capitale.
La supervisione è svolta dall’autorità FINMA, che controlla fondi, gestori e intermediari. Inoltre, le nuove norme sui servizi finanziari (FinSA) guidano i rapporti con i clienti e i doveri di trasparenza. La giurisdizione svizzera favorisce strutture semplici per veicoli d’investimento rivolti a investitori professionali.
“FINMA è l’autorità responsabile della vigilanza sui mercati finanziari in Svizzera, inclusi fondi di investimento e gestori di fondi.”
“Il FinSA introduce regole chiare su protezione del cliente, trasparenza e gestione dei conflitti di interesse.”
Avvio di una startup a Zurigo e ricerca di finanziamento. Un avvocato specializzato in Capitale di rischio può consigliare sulla scelta tra veicolo di investimento, fondo aperto o fondo chiuso e sui requisiti di registrazione.
Due diligence legale su una proposta di investimento. Un consulente legale aiuta a revisionare term sheet, clausole di equity, liquidazioni preferenziali e diritti di voto.
Strutturazione di un veicolo di venture capital. Un difensore può redigere contratti di investimento, accordi di gestione e documenti di veicolo conformi al CISA e al FinSA.
Compliance FinSA e AML. Un avvocato assicura l’adeguata classificazione dei clienti, know-your-customer (KYC) e politiche di conflitto di interessi.
Rinegoziazione di clausole con co-investitori. Un legale aiuta a sincronizzare interessi multipli e a previlegiare diritti di uscita e rimborso.
Contenziosi o controversie su fondi in Zurigo. Un difensore esperto gestisce cause su gestione, responsabilità, o frodi potenziali tra investitori e gestori.
La disciplina chiave è composta da leggi federali che regolano fondi di investimento e servizi finanziari. Zurigo applica queste norme tramite autorità di vigilanza e regolatori locali.
La legge sugli investimenti collettivi e l’ordinanza associata definiscono come i fondi possono essere strutturati, offerti e gestiti. Queste norme stabiliscono i requisiti di licenza per i gestori e le regole per la distribuzione ai investitori.
Il FinSA è entrato in vigore il 1 gennaio 2020, introducendo obblighi di trasparenza e protezione del cliente. Le norme sull’investimento collettivo (CISA) hanno subito revisioni per allinearsi agli standard europei e migliorare l’accesso agli investitori professionali. Verifica le versioni più aggiornate su admin.ch e finma.ch.
Zurigo applica le stesse norme federali, con controlli locali da parte di FINMA e iscrizioni presso registri commerciali cantonali. Le società di venture capital spesso scelgono strutture che soddisfano CISA e FinSA per operare anche con investitori internazionali.
Inizia con una ricerca mirata su fonti ufficiali e reti professionali. Contatta almeno 3 studi per una consulenza iniziale e valuta esperienze con fondi VC e diligence legale.
È un veicolo che raccoglie capitali per investire in startup o aziende ad alta crescita. Può essere strutturato come fondo aperto o chiuso, con specifiche regole di gestione.
Un fondo aperto permette nuove sottoscrizioni periodiche. Il fondo chiuso raccoglie capitale una sola volta e pianifica uscite o tick-off a termine.
Le tariffe variano in base al profilo e al lavoro. In genere, si aggirano tra 200-500 CHF all’ora, con preventivi forfettari per diligence complesse.
La durata dipende dalla complessità. Una diligence di base su una startup può richiedere 2-4 settimane, quella completa 6-12 settimane.
Una presenza locale facilita l’interazione con autorità cantonali e banche. Se lavori con investitori stranieri, un legale locale è utile per coordinare le normative internazionali.
Alcuni gestori richiedono licenze FINMA o registrazioni come gestori di fondi. Un avvocato può guidare la scelta della struttura e la conformità.
Un avvocato svizzero conosce l’esecuzione locale, le prassi cantonali e le normative FINMA. Un professionista internazionale può offrire esperienza su investitori esteri e strutture cross-border.
Un VC fund è un veicolo regolato che investe in portafoglio, seguendo norme CISA e FinSA. L’angel investor è un individuo che investe in fasi iniziali con limiti di regolazione minori.
Verifica contratti, proprietà intellettuale, diritti societari, obblighi fiscali e antiriciclaggio. Conclude con una lista di condizioni e rischi legali.
Segmentazione dei clienti, obblighi di informativa precontrattuale, gestione dei conflitti di interesse e registrazione dei servizi forniti ai clienti.
Si inizia con una lettera formale e mediazione. Se necessario, si procede in tribunale cantonale o si cerca arbitrato secondo gli accordi contrattuali.
Esperienza in fondi di investimento, conoscenza di CISA e FinSA, referenze da fondi VC locali e disponibilità a collaborare con team internazionali.
Swiss Venture Capital Association (SVCA) - rete locale per fondi VC e startup: svca.ch.
FINMA - autorità di vigilanza sui mercati finanziari in Svizzera: finma.ch.
SFAMA - Swiss Funds & Asset Management Association (norme di settore e buone pratiche): sfama.ch.
Lawzana ti aiuta a trovare i migliori avvocati e studi legali a Zurigo attraverso una lista curata e pre-selezionata di professionisti legali qualificati. La nostra piattaforma offre classifiche e profili dettagliati di avvocati e studi legali, permettendoti di confrontare in base alle aree di pratica, incluso Capitale di rischio, esperienza e feedback dei clienti.
Ogni profilo include una descrizione delle aree di pratica dello studio, recensioni dei clienti, membri del team e partner, anno di fondazione, lingue parlate, sedi degli uffici, informazioni di contatto, presenza sui social media e articoli o risorse pubblicati. La maggior parte degli studi sulla nostra piattaforma parla inglese ed ha esperienza sia in questioni legali locali che internazionali.
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