What licensing steps and ongoing obligations are required for a fintech to operate a payment service bank in Nigeria?

Bonjour, notre cabinet d’avocats peut vous aider à naviguer dans les exigences d’enregistrement Fintech et de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d’argent. Nous opérons depuis Lagos au Nigeria, New York et Houston au Texas. 

 

Nos avocats à Lagos peuvent vous aider à déposer toutes les obligations réglementaires de conformité et à compléter votre processus de conformité et d’enregistrement. 

 

Vous pouvez nous joindre en appelant le +2348034087522 ou par WhatsApp. Vous pouvez également envoyer un courriel à : [email protected]. 

 

Merci. 

 

Lakinberg LLP. 

Vous devez d’abord vous enregistrer auprès de la Corporate Affairs Commission avec un capital social compris entre 50 millions et 2 milliards, en fonction du type de services Fintech que votre entreprise souhaite proposer. Ensuite, vous devez obtenir la licence requise auprès de la Banque centrale du Nigeria ; les exigences et les documents dépendront principalement du type de services que votre société Fintech entend offrir. Votre entreprise devra ensuite s’enregistrer auprès des organismes gouvernementaux compétents en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, etc. Le processus ne peut être entièrement expliqué sur cette plateforme ; nous vous conseillons de vous rendre dans nos bureaux pour une consultation afin de vous informer sur vos options juridiques. Notez que le capital social de 50 millions à 2 milliards est fixé en fonction du type de services Fintech que vous souhaitez fournir. Pour davantage de renseignements, appelez le 0703574137. J’espère que cela vous aidera.

1. Regulatory classification

• 
  

  A fintech offering wallets, transfers, bill payments, agent banking etc. typically falls under a Payment Service Bank (PSB) or Other CBN Payment Licences (e.g. MMO – PSSP, PTSP, Switching), depending on scope.

  
  


• 
  

  If you want deposit-like wallets and broad retail payments, the PSB licence is the closest fit (you cannot lend or take FX).

  
  

2. Licence & capital

• 
  

  Regulator: Central Bank of Nigeria (CBN) under BOFIA 2020 and CBN Guidelines.

  
  


• 
  

  PSB capital: ₦5 billion minimum paid-up share capital (plus escrow during approval-in-principle stage).

  
  


• 
  

  Two stages: Approval-in-Principle (AIP) → Final Licence (after infrastructure, governance, audits).

  
  

3. Key compliance obligations

• 
  

  AML/CFT: Full KYC (tiered wallets), transaction monitoring, STR/CTR filing with NFIU, sanctions screening, AML policies, MLRO appointment.

  
  


• 
  

  Consumer protection: Dispute resolution, transparency, safeguarding of customer funds (trust accounts with DMBs).

  
  


• 
  

  Prudential & reporting: Periodic CBN returns, audits, risk management, board governance.

  
  


• 
  

  Data protection: NDPR compliance—privacy policy, lawful processing, DPO, data security, breach reporting.

  
  


• 
  

  Operational limits: PSBs cannot grant loans, deal in FX, or underwrite insurance.

  
  

4. Do you need legal representation?

• 
  

  Practically, yes. The process is document-heavy and technical (licence selection, capital structuring, CBN engagement, policies, compliance manuals, audits). Proper counsel reduces rejection risk and helps with ongoing regulatory compliance.

  
  

1. Regulatory classification A fintech offering wallets, transfers, bill payments, agent banking etc. typically falls under a Payment Service Bank (PSB) or Other CBN Payment Licences (e.g. MMO – PSSP, PTSP, Switching), depending on scope. If you want deposit-like wallets and broad retail payments, the PSB licence is the closest fit (you cannot lend or take FX).
2. Licence & capital Regulator: Central Bank of Nigeria (CBN) under BOFIA 2020 and CBN Guidelines. PSB capital: ₦5 billion minimum paid-up share capital (plus escrow during approval-in-principle stage). Two stages: Approval-in-Principle (AIP) → Final Licence (after infrastructure, governance, audits).
3. Key compliance obligations AML/CFT: Full KYC (tiered wallets), transaction monitoring, STR/CTR filing with NFIU, sanctions screening, AML policies, MLRO appointment. Consumer protection: Dispute resolution, transparency, safeguarding of customer funds (trust accounts with DMBs). Prudential & reporting: Periodic CBN returns, audits, risk management, board governance. Data protection: NDPR compliance—privacy policy, lawful processing, DPO, data security, breach reporting. Operational limits: PSBs cannot grant loans, deal in FX, or underwrite insurance.
4. Do you need legal representation? Practically, yes. The process is document-heavy and technical (licence selection, capital structuring, CBN engagement, policies, compliance manuals, audits). Proper counsel reduces rejection risk and helps with ongoing regulatory compliance.